Theo JP Morgan - cơ sở hạ tầng AI sẽ đạt 1,4 nghìn tỷ USD

Thế nào là cơ sở hạ tầng AI ?

Theo phân tích của JPMorgan Chase, chi tiêu toàn cầu cho cơ sở hạ tầng AI có thể tăng gấp ba lần, lên khoảng 1,4 nghìn tỷ USD vào năm 2030, nhấn mạnh sự chuyển dịch của trí tuệ nhân tạo từ câu chuyện dựa trên phần mềm sang xây dựng công nghiệp đòi hỏi vốn đầu tư lớn. Dự báo này đặt AI ngang hàng với năng lượng, giao thông vận tải và viễn thông như một trong những chu kỳ đầu tư quan trọng nhất của thập kỷ.

Ước tính của JPMorgan bao gồm một hệ thống rộng lớn và đang mở rộng nhanh chóng. Cốt lõi của nó là các trung tâm dữ liệu, chất bán dẫn tiên tiến, thiết bị mạng và hệ thống năng lượng cần thiết để đào tạo và triển khai các mô hình AI quy mô lớn. Ngoài điện toán, hạng mục này còn bao gồm các công nghệ làm mát, lưu trữ, cơ sở hạ tầng biên và nguồn điện cần thiết để duy trì khối lượng công việc mật độ cao, liên tục hoạt động.

Khi các mô hình ngày càng lớn hơn và quá trình suy luận trở nên liên tục thay vì theo từng giai đoạn, yêu cầu về cơ sở hạ tầng sẽ tăng theo cấp số nhân—thúc đẩy nhu cầu vốn đầu tư theo cấp số nhân.

Dự đoán tăng gấp ba lần

Luận điểm của ngân hàng dựa trên ba động lực củng cố lẫn nhau. Độ phức tạp của mô hình đang tăng nhanh, thúc đẩy nhu cầu về GPU mạnh hơn, bộ tăng tốc chuyên dụng và kết nối nhanh hơn. Việc ứng dụng AI đang mở rộng ra ngoài lĩnh vực công nghệ sang lĩnh vực tài chính, chăm sóc sức khỏe, sản xuất và chính phủ—biến AI từ một khối lượng công việc chuyên biệt thành một tiện ích đa năng. Hơn nữa, áp lực cạnh tranh đang buộc các nhà cung cấp dịch vụ điện toán đám mây quy mô lớn và các doanh nghiệp phải xây dựng năng lực vượt mức để tránh bị hạn chế về khả năng tính toán.

Một thành phần quan trọng—và thường bị đánh giá thấp—của cơ sở hạ tầng AI là năng lượng. Các trung tâm dữ liệu mật độ cao tiêu thụ một lượng điện năng khổng lồ và yêu cầu các nguồn điện ổn định, chi phí thấp. JPMorgan nhấn mạnh rằng khả năng cung cấp năng lượng có thể trở thành một hạn chế ràng buộc, định hình lại đầu tư hướng tới nâng cấp lưới điện, phát điện tại chỗ và các giải pháp năng lượng thay thế.

Tác động vốn hóa thị trường

Chu kỳ đầu tư 1,4 nghìn tỷ đô la có tác động sâu sắc đến việc phân bổ vốn. Nó tạo ra động lực tăng trưởng kéo dài nhiều năm cho các nhà sản xuất chất bán dẫn, nhà điều hành trung tâm dữ liệu, các công ty mạng và nhà cung cấp cơ sở hạ tầng điện. Nó cũng ưu tiên các bảng cân đối kế toán có khả năng duy trì đầu tư ban đầu lớn, có khả năng làm gia tăng khoảng cách giữa các công ty lâu năm và các đối thủ nhỏ hơn.

Quan điểm của JPMorgan cũng giao thoa với địa chính trị. Các chính phủ đang bắt đầu coi cơ sở hạ tầng AI như một năng lực chiến lược quốc gia, tương tự như an ninh năng lượng hoặc sản xuất quốc phòng. Điều này làm tăng khả năng hợp tác công tư, trợ cấp và hỗ trợ chính sách—tiếp tục khuếch đại dòng vốn vào lĩnh vực này.

Đánh giá và kết luận

Dự báo tích lũy 1,4 nghìn tỷ đô la của JPMorgan cho thấy cơ sở hạ tầng AI là một trong những chu kỳ chi tiêu vốn lớn nhất trong lịch sử hiện đại — sánh ngang với sự bùng nổ đường sắt, sự phát triển internet và cuộc cách mạng khí đá phiến về quy mô. Ngay cả khi con số này cao hơn 30-40% so với thực tế, xu hướng vẫn rõ ràng: hàng nghìn tỷ đô la sẽ đổ vào điện toán, năng lượng và trung tâm dữ liệu trong 5 năm tới.

Đối với các nhà đầu tư, đây là một xu hướng kéo dài nhiều năm với những người chiến thắng rõ ràng trong các lĩnh vực phần cứng, cơ sở hạ tầng, tiện ích và — ngày càng nhiều — các mạng điện toán phi tập trung có thể kết nối với cùng một làn sóng nhu cầu. Bitcoin và Ethereum có thể hưởng lợi gián tiếp thông qua tâm lý ưa rủi ro, nhưng lợi nhuận thực sự nằm ở các công ty và giao thức trực tiếp hỗ trợ việc xây dựng năng lượng và điện toán AI.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin được trình bày trong bài viết này là nhận định cá nhân của tác giả trong lĩnh vực tiền mã hóa. Đây hoàn toàn không phải là lời khuyên tài chính hay đầu tư. Mọi quyết định đầu tư đều nên dựa trên sự cân nhắc kỹ lưỡng danh mục cá nhân và mức độ chấp nhận rủi ro của bạn. Quan điểm trong bài viết không đại diện cho lập trường chính thức của nền tảng. Chúng tôi khuyến nghị người đọc tự nghiên cứu và tham khảo ý kiến chuyên gia trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào.

Tổng hợp và phân tích bởi HCCVenture

Theo dõi tổ chức HCCVenture tại đây : https://link3.to/holdcoincventure