Thông tin của HCCVenture Group chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin tham khảo và không được xem là lời khuyên đầu tư. Chúng tôi không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ rủi ro hay tổn thất nào phát sinh từ các quyết định đầu tư dựa trên nội dung tại đây.
Sky Ecosystem đầu tư 13,5 triệu đô la vào Osero để thu lợi nhuận từ stablecoin
Osero đã huy động được 13,5 triệu đô la trong một vòng gọi vốn do Sky Ecosystem dẫn đầu và Plasma đồng dẫn đầu để xây dựng cơ sở hạ tầng chuyển hướng lợi nhuận từ stablecoin từ các nhà phát hành như Circle và Tether đến người nắm giữ thực sự.
TIN TỨC
5/13/20269 phút đọc
Cơ hội 300 tỷ đô la mà không ai nắm bắt
Thị trường stablecoin đã vượt qua mốc 300 tỷ đô la tổng giá trị, nhưng nền kinh tế vẫn mất cân bằng theo những cách mà ngay cả ngành tài chính truyền thống cũng phải xấu hổ. Circle kiếm được khoảng 4-5% hàng năm từ trái phiếu kho bạc và tiền mặt hỗ trợ USDC, tạo ra doanh thu khoảng 3-4 tỷ đô la mỗi năm mà người nắm giữ token không bao giờ nhận được. Nền kinh tế của Tether thậm chí còn cực đoan hơn, khi công ty tạo ra hàng tỷ đô la lợi nhuận từ lãi suất dự trữ trong khi người nắm giữ USDT không nhận được bất kỳ lợi suất nào.
Người sáng lập Osero, Piotr Saczuk, coi đây là vấn đề cốt lõi mà công ty của ông tồn tại để giải quyết. Các nền tảng muốn cung cấp sản phẩm tiết kiệm stablecoin cho người dùng hiện đang phải đối mặt với lựa chọn giữa việc tự quản lý các hoạt động kho bạc phức tạp hoặc chấp nhận rằng người dùng của họ không kiếm được gì. Lựa chọn đầu tiên đòi hỏi phải xây dựng cơ sở hạ tầng quản lý tài sản, thuê các nhà phân tích tín dụng và điều hướng các khung pháp lý mà hầu hết các công ty fintech đều không muốn. Lựa chọn thứ hai có nghĩa là chứng kiến người dùng chuyển sang các nền tảng cung cấp lợi suất.
Việc Sky Ecosystem tham gia với tư cách là nhà đầu tư chính không phải là từ thiện. Giao thức trước đây được biết đến với tên MakerDAO đã tích cực mở rộng phân phối USDS và biến thể sinh lời sUSDS kể từ khi đổi tên. Năm ngoái, S&P đã xếp hạng tín dụng Sky ở mức B-, lần đầu tiên một cơ quan lớn xếp hạng một giao thức DeFi. Sky hoạt động giống một ngân hàng trung ương hơn là một công ty khởi nghiệp, với các đại lý và subDAO xử lý các phân khúc phân phối riêng biệt. Osero được định vị là lớp phân phối dành cho người tiêu dùng và fintech, được tối ưu hóa để tích hợp Tỷ lệ Tiết kiệm Sky vào các ứng dụng nơi hàng triệu người dùng đã nắm giữ stablecoin.
Ba sản phẩm được xây dựng cho các tầng phân phối khác nhau
Osero Earn nhắm đến các ví điện tử, ngân hàng số, người giám hộ và sàn giao dịch muốn cung cấp lợi suất mà không cần trở thành người quản lý tài sản. Sản phẩm tích hợp chỉ với khoảng mười dòng mã, định tuyến tiền gửi của người dùng vào Sky Savings Rate trong khi Osero xử lý việc quản lý tài sản, định tuyến và cơ sở hạ tầng rủi ro. Nền tảng này không bao giờ nắm giữ tài sản và không bao giờ phải đối mặt với sự phức tạp về quy định khi quản lý tiền của người khác. Sự phức tạp thường gặp khi ra mắt một sản phẩm tiết kiệm stablecoin được rút gọn chỉ trong một buổi chiều làm việc của kỹ sư.
Ứng dụng Osero cung cấp cho người dùng cá nhân và tổ chức quyền truy cập trực tiếp vào Sky Savings Rate trên nhiều chuỗi mà không cần trung gian. Người dùng gửi stablecoin và kiếm lợi suất, với Osero xử lý sự phức tạp xuyên chuỗi và quản lý rủi ro ở phía sau. Sự đơn giản này là có chủ đích. Hầu hết người dùng tiền điện tử không muốn trở thành người dùng DeFi chuyên nghiệp; họ muốn một thứ gì đó giống như một tài khoản tiết kiệm truyền thống nhưng hoạt động với các stablecoin đã có trong ví của họ.
Osero Foundry đại diện cho chiến lược dành cho tổ chức, cung cấp cho các nhà quản lý tài sản và các nhà phát hành sản phẩm cấu trúc cơ sở hạ tầng để mã hóa và triển khai vốn trên chuỗi. Sản phẩm này đi kèm với khả năng phân bổ lên đến 2,5 tỷ đô la cho nguồn vốn neo, thanh khoản hoán đổi và thanh khoản cho vay. Mỗi lần triển khai đều trải qua một khuôn khổ đánh giá rủi ro được lấy cảm hứng từ các quy định ngân hàng Basel III, cùng tiêu chuẩn mà Sky Protocol sử dụng cho việc phân bổ vốn của chính mình. Saczuk nhấn mạnh rằng đây không phải là ngôn từ sáo rỗng trong giới tiền điện tử kiểu "hãy tin tưởng chúng tôi", mà là một nỗ lực nhằm mang lại kỷ luật quản lý rủi ro cấp độ tổ chức cho thị trường vốn trên chuỗi.
10 triệu USD được dành làm vốn dự trữ rủi ro
Cấu trúc của vòng gọi vốn 13,5 triệu đô la cho thấy Osero đang xem xét rủi ro đối tác nghiêm túc như thế nào. Mười triệu đô la trong tổng số tiền sẽ được dùng làm vốn dự trữ để bảo vệ cả người dùng và Sky Protocol khỏi những tổn thất tiềm tàng. Khi Osero chuyển tiền gửi vào các chiến lược sinh lời hoặc cho vay USDS dựa trên tài sản thực thông qua Foundry, vốn dự trữ đó sẽ đóng vai trò là lớp đệm chống lại tổn thất ban đầu, hấp thụ bất kỳ sự vỡ nợ hoặc lỗ hổng bảo mật nào của giao thức.
Điều này càng trở nên quan trọng hơn bao giờ hết do thời điểm hiện tại. Tháng 4 năm 2026 ghi nhận số lượng lỗ hổng bảo mật DeFi cao nhất trong lịch sử, với các hoạt động liên quan đến Triều Tiên chiếm 76% tổng số tổn thất tính đến tháng 4 theo TRM Labs. Các vụ hack nổi tiếng, bao gồm 285 triệu đô la từ Drift Protocol và 292 triệu đô la từ Kelp DAO, đã khiến các nhà đầu tư tổ chức trở nên thận trọng hơn khi triển khai vào các chiến lược sinh lời mà không có quản lý rủi ro mạnh mẽ.
Saczuk coi vốn dự trữ là sự đồng thuận về lợi ích. Mô hình kinh doanh của Osero tạo ra doanh thu thông qua hai nguồn: kiếm được một phần trên mỗi số dư USDS và sUSDS được phân phối thông qua các tích hợp Earn và thu lợi nhuận chênh lệch giữa lợi suất tạo ra từ các khoản đầu tư tổ chức và Lãi suất cơ bản Sky (Sky Base Rate) trả cho vốn vay. Nếu các triển khai diễn ra không tốt, Osero sẽ mất tiền trước người dùng hoặc Giao thức Sky. Các ưu đãi này thúc đẩy các chiến lược thận trọng, được bảo lãnh tốt thay vì tìm kiếm lợi suất trong các giao thức rủi ro.
Đánh giá và kết luận
Việc Osero gọi vốn diễn ra tại điểm giao thoa của nhiều xu hướng hội tụ. Luật về stablecoin được Quốc hội thông qua năm 2025 với Đạo luật GENIUS đã tạo cơ sở pháp lý rõ ràng hơn cho vốn đầu tư từ các tổ chức vào cơ sở hạ tầng tiền điện tử. Các công ty như Circle huy động được 222 triệu đô la với định giá 3 tỷ đô la cho blockchain Arc và các quỹ thị trường tiền tệ được mã hóa cho thấy ngành tài chính truyền thống đang xây dựng cơ sở hạ tầng song song cho thị trường stablecoin và tài sản được mã hóa.
Osero đang đặt cược rằng hầu hết người nắm giữ stablecoin không muốn trở thành người dùng DeFi chuyên nghiệp, phải tự tìm hiểu các giao thức, phí gas và rủi ro hợp đồng thông minh. Họ muốn lợi suất giống như tài khoản tiết kiệm, được tích hợp vào ví và nền tảng mà họ đã sử dụng. Cơ sở hạ tầng đáp ứng nhu cầu này trên quy mô lớn trở nên quan trọng về mặt hệ thống bất kể stablecoin cụ thể nào thống trị lâu dài.
Cảnh quan cạnh tranh bao gồm các công ty đã có chỗ đứng. Circle và PayPal đã thảo luận về các biến thể stablecoin sinh lời. Coinbase cung cấp lợi suất thông qua phần thưởng đặt cọc USDC được chia sẻ với người dùng. Các ngân hàng truyền thống cuối cùng cũng sẽ tham gia với các sản phẩm stablecoin giống như tiền gửi. Nhưng không nền tảng nào có sự kết hợp mà Osero cung cấp: cơ sở hạ tầng tích hợp cho phép các nền tảng tùy chỉnh thương hiệu, quyền truy cập trực tiếp vào thị trường bán lẻ cho người dùng có nhu cầu và khả năng triển khai cho các tổ chức quản lý tài sản.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin được trình bày trong bài viết này là nhận định cá nhân của tác giả trong lĩnh vực tiền mã hóa. Đây hoàn toàn không phải là lời khuyên tài chính hay đầu tư. Mọi quyết định đầu tư đều nên dựa trên sự cân nhắc kỹ lưỡng danh mục cá nhân và mức độ chấp nhận rủi ro của bạn. Quan điểm trong bài viết không đại diện cho lập trường chính thức của nền tảng. Chúng tôi khuyến nghị người đọc tự nghiên cứu và tham khảo ý kiến chuyên gia trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào.
Tổng hợp và phân tích bởi HCCVenture
Theo dõi tổ chức HCCVenture tại đây : https://link3.to/holdcoincventure
HOLD Coin CVenture
Kết nối với chúng tôi
©2023 HCCVenture Group
Thông tin liên hệ
Gmail : sp_contact@hccventure.com
Khám phá HCCVenture group
Nội dung phổ cập
Nhận định chiến lược
Miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trên website này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin tham khảo và không được xem là lời khuyên đầu tư. Chúng tôi không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ rủi ro hay tổn thất nào phát sinh từ các quyết định đầu tư dựa trên nội dung tại đây.
CÁC NỘI DUNG PHÂN TÍCH VÀ TIN TỨC ĐỀU ĐƯỢC TỔNG HỢP VÀ CUNG CẤP BỞI CÁC CHUYÊN GIA TRONG LĨNH VỰC TÀI CHÍNH SỐ VÀ BLOCKCHAIN THUỘC TỔ CHỨC HCCVENTURE, BAO GỒM QUYỀN SỞ HỮU NỘI DUNG.
CHỊU TRÁCH NHIỆM QUẢN LÝ TOÀN BỘ NỘI DUNG VÀ PHÂN TÍCH : NHÀ SÁNG LẬP HCCVENTURE - TRUONG MINH HUY
Đọc cảnh báo về lừa đảo và email lừa đảo — BÁO CÁO SỰ CỐ VỚI TRANG WEB CỦA CHÚNG TÔI.
