SEC phê duyệt quyền chọn chỉ số Bitcoin Nasdaq mở rộng Bitcoin và Phố Wall

Phái sinh Bitcoin vượt ra ngoài phạm vi ETF

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã phê duyệt cho Nasdaq niêm yết các quyền chọn chỉ số Bitcoin gắn trực tiếp với giá Bitcoin, đánh dấu một bước tiến lớn khác trong việc tích hợp các sản phẩm phái sinh tiền điện tử vào thị trường tài chính truyền thống. Sự phê duyệt này rất quan trọng không chỉ vì nó giới thiệu thêm một sản phẩm Bitcoin khác, mà còn vì nó thay đổi cấu trúc mà qua đó các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân có thể tiếp cận BTC trong các thị trường chứng khoán được quản lý.

Cho đến nay, hầu hết các hoạt động quyền chọn Bitcoin được quản lý tại Hoa Kỳ đều xoay quanh các quỹ ETF Bitcoin giao ngay như IBIT của BlackRock. Những sản phẩm đó mang lại cho nhà đầu tư sự tiếp xúc gián tiếp với BTC thông qua cổ phần quỹ chứ không phải chính tài sản này. Thay vì theo dõi một quỹ ETF, các hợp đồng được gắn trực tiếp với Chỉ số Thời gian Thực Bitcoin CME CF, một chỉ số chuẩn được xây dựng bằng cách sử dụng dữ liệu giá thị trường giao ngay từ các sàn giao dịch tiền điện tử lớn.

• Cấu trúc sản phẩm: Quyền chọn kiểu châu Âu thanh toán bằng tiền mặt dựa trên Chỉ số Bitcoin Nasdaq, cung cấp cả quyền chọn mua (call) và quyền chọn bán (put) với nhiều mức giá thực hiện và ngày đáo hạn khác nhau.

• Đối tượng mục tiêu: Chủ yếu là các nhà đầu tư tổ chức và cố vấn tìm kiếm các phương thức hiệu quả, được quản lý để quản lý rủi ro Bitcoin mà không cần trực tiếp nắm giữ tài sản cơ sở.

• Thanh toán bù trừ: Các quyền chọn sẽ được thanh toán bù trừ thông qua một tổ chức thanh toán bù trừ phái sinh được đăng ký với CFTC, đảm bảo quản lý rủi ro mạnh mẽ và các tiêu chuẩn ký quỹ.

Sự chấp thuận này dựa trực tiếp trên sự thành công của các quỹ ETF Bitcoin giao ngay (hiện đã vượt quá 60 tỷ đô la tài sản được quản lý chỉ riêng tại BlackRock) và phản ánh sự sẵn lòng tiếp tục của SEC trong việc bật đèn xanh cho các sản phẩm phái sinh tiền điện tử phức tạp hơn trong một khuôn khổ được quản lý.

Sự khác biệt đó rất quan trọng vì các quyền chọn dựa trên ETF có thể bị ảnh hưởng bởi phí quản lý, sự chênh lệch theo dõi và dòng tiền vào/ra cụ thể của quỹ. Quyền chọn chỉ số loại bỏ phần lớn những trở ngại đó, tạo ra một sản phẩm phù hợp hơn với giá thị trường thực tế của Bitcoin. Trên thực tế, Phố Wall đang tiến thêm một bước nữa đến việc giao dịch Bitcoin như một tài sản vĩ mô thực sự, chứ không chỉ đơn thuần thông qua các lớp vỏ bọc được xây dựng xung quanh nó.

Cấu trúc thanh toán bằng tiền mặt giúp giảm thiểu sự phức tạp

Các hợp đồng Nasdaq được cho là sẽ theo kiểu châu Âu và thanh toán bằng tiền mặt, nghĩa là các nhà giao dịch sẽ không nhận Bitcoin thực tế khi hợp đồng hết hạn. Cấu trúc này rất quan trọng vì nó làm giảm các rào cản vận hành đối với những người tham gia thị trường truyền thống. Các tổ chức có thể giao dịch biến động liên quan đến Bitcoin và rủi ro định hướng mà không cần xử lý khóa riêng, quản lý lưu ký tiền điện tử và tương tác trực tiếp với cơ sở hạ tầng blockchain.

Đối với nhiều công ty truyền thống, đây là con đường được ưa thích để tiếp cận tiền điện tử vì nó duy trì sự quen thuộc của các hệ thống tài chính hiện có. Sự chấp thuận này càng củng cố thêm xu hướng rộng hơn là Bitcoin ngày càng được hấp thụ vào cơ sở hạ tầng tài chính chính thống thay vì tồn tại bên ngoài nó.

Những gì từng được coi là một hệ thống tài chính song song giờ đây đang trở nên gắn bó chặt chẽ với các sàn giao dịch, trung tâm thanh toán bù trừ, thị trường phái sinh và các bộ phận giao dịch của các tổ chức. Ý nghĩa của quá trình này không chỉ nằm ở khả năng tiếp cận mà còn ở tính hợp pháp. Mỗi sản phẩm được quản lý mới đều khiến Bitcoin trông ít giống một tài sản thử nghiệm hơn và giống một thành phần được công nhận của thị trường tài chính toàn cầu hơn.

Tác động nội lực đến tài chính phố Wall

Việc ra mắt các quyền chọn chỉ số Bitcoin trên Nasdaq mở rộng đáng kể bộ công cụ cho các tổ chức, cho phép quản lý rủi ro chính xác hơn, giao dịch biến động và phòng ngừa rủi ro danh mục đầu tư, tất cả đều trong một môi trường quen thuộc, được SEC quản lý.

Các quyền chọn chỉ số thường mang lại tính thanh khoản cao hơn và khả năng xác định giá hiệu quả hơn so với các quyền chọn cổ phiếu hoặc tài sản đơn lẻ, có khả năng giảm thiểu sự biến động đột ngột và cải thiện sự ổn định tổng thể của thị trường. Việc tiếp cận rộng rãi hơn với các công cụ phái sinh được quản lý thường tương quan với sự tham gia ngày càng tăng của các tổ chức và dòng vốn dài hạn, củng cố vị thế của Bitcoin như một loại tài sản trưởng thành.

Nasdaq tham gia cùng các công ty khác trong lĩnh vực phái sinh tiền điện tử đang phát triển (bao gồm cả việc Kraken gần đây mua lại Bitnomial và các hợp đồng tương lai và quyền chọn Bitcoin hiện có của CME). Sự chấp thuận này càng hợp pháp hóa lĩnh vực này và có thể thúc đẩy các hồ sơ tương tự từ các sàn giao dịch khác.

Đánh giá và kết luận

Việc SEC phê duyệt Quyền chọn Chỉ số Bitcoin Nasdaq đánh dấu một bước quan trọng khác trong quá trình hội nhập chính thống của tài sản kỹ thuật số vào thị trường tài chính truyền thống. Khi các tổ chức có được những công cụ tinh vi hơn để quản lý rủi ro liên quan đến Bitcoin, loại tài sản này tiếp tục chuyển đổi từ một tài sản đầu cơ nhỏ lẻ sang một thành phần cốt lõi trong danh mục đầu tư.

Thị trường không còn giới hạn ở việc giao dịch giao ngay đơn giản hoặc sự tham gia đầu cơ của nhà đầu tư cá nhân. Ngày càng nhiều, Bitcoin đang phát triển các lớp công cụ phái sinh, công cụ phòng ngừa rủi ro và cơ sở hạ tầng thể chế tương tự như các tài sản truyền thống chính. Khi các lớp này tiếp tục mở rộng, vai trò của Bitcoin trong tài chính toàn cầu có thể dần chuyển từ một tài sản thay thế mang tính đột phá sang một thành phần được tích hợp đầy đủ của hệ thống tài chính hiện đại.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin được trình bày trong bài viết này là nhận định cá nhân của tác giả trong lĩnh vực tiền mã hóa. Đây hoàn toàn không phải là lời khuyên tài chính hay đầu tư. Mọi quyết định đầu tư đều nên dựa trên sự cân nhắc kỹ lưỡng danh mục cá nhân và mức độ chấp nhận rủi ro của bạn. Quan điểm trong bài viết không đại diện cho lập trường chính thức của nền tảng. Chúng tôi khuyến nghị người đọc tự nghiên cứu và tham khảo ý kiến chuyên gia trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào.

Tổng hợp và phân tích bởi HCCVenture

Theo dõi tổ chức HCCVenture tại đây : https://link3.to/holdcoincventure

HOLD Coin CVenture

Kết nối với chúng tôi

©2023 HCCVenture Group

Thông tin liên hệ

Gmail : sp_contact@hccventure.com

Thông tin về chúng tôi

Điều khoản

Phân tích thị trường

Khám phá HCCVenture group

Nội dung phổ cập

Đối tác chiến lược

Chính sách bảo mật

→ Đối tác chiến lược

→ Dữ liệu On-chain

→ Nhà đầu tư

→ Quan hệ truyền thông

→ Báo cáo thị trường

→ Dòng tiền ETFs

Nhận định chiến lược

Chia sẻ kiến thức

Miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trên website này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin tham khảo và không được xem là lời khuyên đầu tư. Chúng tôi không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ rủi ro hay tổn thất nào phát sinh từ các quyết định đầu tư dựa trên nội dung tại đây.

ĐIỀU KHOẢN VÀ ĐIỀU KIỆN • CHÍNH SÁCH BẢO VỆ KHÁCH HÀNG

CÁC NỘI DUNG PHÂN TÍCH VÀ TIN TỨC ĐỀU ĐƯỢC TỔNG HỢP VÀ CUNG CẤP BỞI CÁC CHUYÊN GIA TRONG LĨNH VỰC TÀI CHÍNH SỐ VÀ BLOCKCHAIN THUỘC TỔ CHỨC HCCVENTURE, BAO GỒM QUYỀN SỞ HỮU NỘI DUNG.

CHỊU TRÁCH NHIỆM QUẢN LÝ TOÀN BỘ NỘI DUNG VÀ PHÂN TÍCH : NHÀ SÁNG LẬP HCCVENTURE - TRUONG MINH HUY

Đọc cảnh báo về lừa đảo và email lừa đảo — BÁO CÁO SỰ CỐ VỚI TRANG WEB CỦA CHÚNG TÔI.

Tin tức