ReserveOne nộp hồ sơ lên ​​SEC để niêm yết trên Nasdaq với giá 1 tỷ USD

Cơn sốt tỷ đô này là ai ?

ReserveOne, một công ty về tài sản kỹ thuật số và cơ sở hạ tầng công nghệ tài chính, đã chính thức nộp hồ sơ lên ​​Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) để theo đuổi kế hoạch niêm yết trên Nasdaq với giá trị 1 tỷ đô la. Việc niêm yết sẽ được thực hiện thông qua việc sáp nhập một công ty mua lại có mục đích đặc biệt (SPAC), một cấu trúc cho phép các công ty tham gia thị trường đại chúng nhanh hơn so với các đợt IPO truyền thống. Động thái này nhấn mạnh tham vọng mở rộng quy mô của ReserveOne với tư cách là nhà cung cấp công nghệ tài chính toàn cầu, cũng như việc các công ty liên quan đến tiền điện tử tiếp tục sử dụng SPAC để đảm bảo niêm yết trong bối cảnh bất ổn về quy định.

Sau khi hoàn tất - tùy thuộc vào sự chấp thuận của cổ đông và phê duyệt của cơ quan quản lý - công ty hợp nhất sẽ niêm yết trên Nasdaq, với số tiền thu được sẽ được dùng để tích lũy quỹ và mở rộng quy mô hoạt động. Mẫu S-4, một báo cáo đăng ký chi tiết các điều khoản, rủi ro và tài chính của việc sáp nhập, sẽ bắt đầu giai đoạn xem xét 30-60 ngày của SEC, có khả năng kết thúc bằng cuộc bỏ phiếu của cổ đông vào cuối năm. Các điều khoản chính bao gồm:

• Định giá và Tăng vốn: Giá trị doanh nghiệp theo hình thức pro forma vượt quá 1 tỷ đô la, với các cam kết PIPE (đầu tư tư nhân vào vốn cổ phần đại chúng) từ các công ty lớn như Pantera Capital và Digital Currency Group giúp tăng cường nguồn vốn.

• Cấu trúc sau sáp nhập: ReserveOne sẽ hoạt động như một công ty đại chúng độc lập, với cổ phiếu thưởng của nhà tài trợ M3-Brigade được gắn với các mốc hiệu suất.

• Các biện pháp bảo vệ quản trị: Tăng cường giám sát của hội đồng quản trị đối với việc quản lý rủi ro tiền điện tử, bao gồm việc tuân thủ các quy tắc kế toán SAB 121 đối với tài sản kỹ thuật số.

Lộ trình SPAC này tránh được quy trình IPO truyền thống phức tạp, một chiến thuật đã thúc đẩy sự bùng nổ tiền điện tử năm 2021 nhưng kể từ đó đã phải đối mặt với sự giám sát chặt chẽ sau sàn FTX. Tuy nhiên, với việc Fed sắp cắt giảm lãi suất và các quỹ ETF Bitcoin tích lũy 60 tỷ đô la trong AUM, các cơ quan quản lý dường như dễ dãi hơn - bằng chứng là việc phê duyệt gần đây cho các quỹ giao ngay Ether.

Lợi suất gặp HODL trong thế giới hậu Halving

Chiến lược của ReserveOne khác biệt so với những người HODL thuần túy như Metaplanet bằng cách kết hợp quản lý chủ động với nắm giữ thụ động. Các đợt triển khai ban đầu sẽ ưu tiên các sản phẩm phái sinh staking thanh khoản (ví dụ: thông qua Lido hoặc Jito) và cầu nối CeFi với các nền tảng như Aave, hướng tới lợi suất hàng năm 5-8% đồng thời giảm thiểu tổn thất tạm thời. Các biện pháp kiểm soát rủi ro bao gồm tái cân bằng hàng quý, kiểm toán chống ZK và giới hạn biến động ở mức 20%.

Phương pháp tiếp cận kết hợp này khai thác thị trường kho bạc token hóa trị giá 150 tỷ đô la, dự kiến ​​đạt 500 tỷ đô la vào năm 2027 theo Boston Consulting Group. Đối với các công ty cần sa hoặc các công ty truyền thống đang nhắm đến các bước ngoặt về tiền điện tử — như các hoạt động gần đây của Flora Growth — ReserveOne đưa ra một kế hoạch chi tiết: Việc niêm yết công khai sẽ giải phóng vốn cho việc token hóa chuỗi cung ứng trên chuỗi, từ tối ưu hóa lợi suất đến các oracle tuân thủ.

Đánh giá và kết luận

Nỗ lực thúc đẩy SEC của ReserveOne đã chạm đến một bước ngoặt tiền điện tử: Cú sốc nguồn cung sau halving gặp phải tâm lý FOMO của các tổ chức, với riêng quỹ ETF IBIT của BlackRock đang nắm giữ 350.000 BTC. Nếu được thông qua vào Quý 4, việc niêm yết có thể thúc đẩy dòng vốn trái phiếu kho bạc mới trị giá 500 triệu đô la, gây áp lực buộc các đối thủ như Semler Scientific phải đa dạng hóa danh mục. Tuy nhiên, vẫn còn nhiều cạm bẫy - sự chậm trễ của SEC, điều chỉnh thị trường, hoặc các vụ khai thác giao thức lợi suất có thể làm xói mòn niềm tin.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin được trình bày trong bài viết này là nhận định cá nhân của tác giả trong lĩnh vực tiền mã hóa. Đây hoàn toàn không phải là lời khuyên tài chính hay đầu tư. Mọi quyết định đầu tư đều nên dựa trên sự cân nhắc kỹ lưỡng danh mục cá nhân và mức độ chấp nhận rủi ro của bạn. Quan điểm trong bài viết không đại diện cho lập trường chính thức của nền tảng. Chúng tôi khuyến nghị người đọc tự nghiên cứu và tham khảo ý kiến chuyên gia trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào.