Phân tích on-chain tuần 30/2026 : Hành động âm thầm của các Cá Voi Lâu Năm

Analyst Research Team

Group On-chain HCCVenture

Tóm tắt thị trường

Một trong những tín hiệu quan trọng nhất đến từ chỉ số Net Unrealized Profit (NUP). NUP của Bitcoin đạt 0,358 trong khi giá giao dịch quanh 64.791 USD, là mức nằm sát vùng thấp nhất của toàn bộ chu kỳ lịch sử thay vì vùng lợi nhuận đặc trưng của một thị trường tăng trưởng. Nguyên nhân chủ yếu đến từ việc giá vốn bình quân (Realized Price) của toàn bộ hệ thống đã tăng lên đáng kể sau nhiều quý dòng vốn tổ chức, ETF Spot Bitcoin và các doanh nghiệp tích lũy Bitcoin liên tục mua vào ở vùng giá cao. Khi giá vốn toàn mạng lưới được nâng lên, tỷ lệ lợi nhuận chưa thực hiện tự nhiên bị thu hẹp mặc dù giá thị trường chưa giảm sâu.

Bên cạnh NUP, chỉ số On-chain Trader Profit/Loss Margin cũng cho thấy sự cải thiện đáng kể về trạng thái của nhóm nhà đầu tư ngắn hạn. Hiện chỉ số này ở mức -11%, tăng trở lại từ vùng thua lỗ sâu và đã quay về phạm vi trung tính quanh ngưỡng -12%, phản ánh phần lớn các giao dịch được thực hiện trong giai đoạn giảm giá vừa qua đã giúp hạ thấp giá vốn của nhóm nhà đầu tư ngắn hạn.

Mặc dù thị trường phái sinh duy trì trạng thái ổn định và chưa xuất hiện dấu hiệu sử dụng đòn bẩy quá mức, dòng tiền giao ngay vẫn chưa đủ mạnh để xác nhận sự trở lại của xu hướng tăng trung hạn. Trong bối cảnh đó, Bitcoin nhiều khả năng sẽ tiếp tục vận động theo mô hình tích lũy với biến động hẹp trước khi hình thành động lực xu hướng mới.

Áp lực bán của nhóm nhà giao dịch đã suy giảm, lợi nhuận chưa thực hiện được tái thiết lập về vùng thấp và cấu trúc thị trường đang trở nên ổn định hơn sau nhiều tháng điều chỉnh. Tuy nhiên, Bitcoin vẫn chưa vượt qua ngưỡng giá vốn của nhóm nhà đầu tư ngắn hạn cũng như chưa thu hút đủ dòng tiền giao ngay để xác nhận một chu kỳ tăng trưởng mới.

Phân tích các chỉ số on-chain

Bitcoin Cycle Extremes Index hiện phát đi tín hiệu trung lập tích cực. Chỉ số đã phục hồi đáng kể sau giai đoạn suy yếu nhưng vẫn còn khoảng cách tương đối xa so với vùng cực đoan từng đánh dấu các đỉnh chu kỳ trong lịch sử. Dữ liệu cho thấy thị trường hiện chưa xuất hiện các điều kiện cực đoan thường gắn liền với các đỉnh chu kỳ, đồng thời cũng chưa rơi vào trạng thái hoảng loạn đủ lớn để hình thành đáy dài hạn. Chỉ số hiện dao động quanh 42,5%, phản ánh Bitcoin đang nằm trong vùng chuyển tiếp giữa giai đoạn tích lũy và giai đoạn vận động theo xu hướng, thay vì bước vào pha đầu cơ quá mức.

Bitcoin Cycle Extremes Index là chỉ số tổng hợp nhiều tín hiệu on-chain và dữ liệu thị trường nhằm đánh giá mức độ cực đoan của chu kỳ Bitcoin. Trong lịch sử, chỉ số thường tăng lên trên 50-60% khi thị trường bước vào trạng thái hưng phấn cực độ, đồng thời giảm mạnh về vùng dưới 10–15% trong các giai đoạn đầu hàng của thị trường gấu. Chính vì vậy, sự vận động của chỉ số này thường phản ánh rõ mức độ nóng lên hoặc nguội đi của toàn bộ hệ sinh thái Bitcoin.

Hiện tại, mức 42,5% vẫn thấp hơn đáng kể so với vùng Strong và Extreme từng xuất hiện tại các đỉnh chu kỳ năm 2013, 2017 và 2021, khi chỉ số đồng loạt vượt 50% trước khi Bitcoin bước vào các nhịp điều chỉnh sâu. Mặc dù Bitcoin đã thiết lập mức giá cao mới trong chu kỳ gần đây, các tín hiệu tổng hợp từ lợi nhuận nhà đầu tư, hoạt động chốt lời, đòn bẩy và dòng tiền vẫn chưa đồng thuận xác nhận một trạng thái hưng phấn cực điểm, một điểm đáng chú ý là Cycle Extremes Index đã duy trì trên vùng 35–40% trong thời gian tương đối dài thay vì tăng vọt rồi nhanh chóng suy giảm như các chu kỳ trước.

Exchange Reserve tiếp tục củng cố quan điểm rằng nguồn cung Bitcoin thanh khoản trên thị trường giao ngay đang ngày càng khan hiếm, theo dữ liệu từ HCCVenture cho thấy tổng giá trị Bitcoin lưu trữ trên các sàn hiện chỉ còn khoảng 175,7 tỷ USD, thấp hơn đáng kể so với mức đỉnh gần 340 tỷ USD được ghi nhận trong giai đoạn thị trường đạt đỉnh cuối năm 2025. Xét trên phương diện lịch sử, xu hướng rút Bitcoin khỏi sàn đã diễn ra liên tục trong nhiều năm nhưng tốc độ gia tăng rõ rệt từ sau năm 2021.

Trong chu kỳ 2021–2022, tổng lượng Bitcoin trên các sàn giảm từ khoảng 204 tỷ USD xuống còn 53 tỷ USD, tương đương mức sụt giảm khoảng 74%. Đến chu kỳ hiện tại, sau khi giá trị Bitcoin lưu trữ trên sàn đạt gần 340 tỷ USD trong giai đoạn lập đỉnh, lượng dự trữ đã giảm xuống còn khoảng 159–176 tỷ USD, tương ứng mức suy giảm khoảng 53%. Mặc dù tốc độ rút tài sản thấp hơn chu kỳ trước, quy mô tuyệt đối vẫn phản ánh lượng Bitcoin rất lớn đang được chuyển khỏi các sàn giao dịch.

Sự suy giảm của Exchange Reserve thường được xem là tín hiệu tích cực đối với cấu trúc cung dài hạn. Khi Bitcoin được rút khỏi sàn và chuyển sang ví tự lưu ký, quỹ ETF hoặc các tổ chức lưu ký chuyên biệt, lượng tài sản có thể tham gia giao dịch ngay lập tức giảm xuống, nó đang làm giảm áp lực bán tự nhiên trên thị trường giao ngay, đồng thời khiến nguồn cung thanh khoản trở nên khan hiếm hơn trong các giai đoạn nhu cầu gia tăng. Thay vì lưu trữ Bitcoin trên các sàn giao dịch tập trung như các chu kỳ trước, phần lớn dòng vốn tổ chức hiện được nắm giữ thông qua các đơn vị lưu ký chuyên nghiệp hoặc các phương tiện đầu tư dài hạn.

Bitcoin Long-term Holder (LTH) Spent Supply, Issuance and Inflation cho thấy cấu trúc cung của Bitcoin tiếp tục nghiêng mạnh về phía khan hiếm, khi nguồn cung mới phát hành sau Halving ngày càng nhỏ trong khi lượng Bitcoin được nhóm nhà đầu tư dài hạn đưa trở lại lưu thông vẫn duy trì ở mức thấp. Sau lần Halving thứ tư vào tháng 4/2024, phần thưởng khối giảm từ 6,25 BTC xuống còn 3,125 BTC, khiến lượng Bitcoin phát hành mới chỉ còn khoảng 164.250 BTC mỗi năm, tương ứng tỷ lệ lạm phát danh nghĩa dưới 1%/năm.

• Khi nguồn cung sơ cấp tiếp tục suy giảm, cán cân cung – cầu của thị trường ngày càng phụ thuộc vào quyết định bán ra của nhóm nhà đầu tư nắm giữ dài hạn.

Quan sát dữ liệu lịch sử cho thấy sau mỗi kỳ Halving, tỷ lệ phát hành mới (Issuance Inflation) đều giảm mạnh và duy trì xu hướng đi xuống. Trong khi đó, lượng Bitcoin được Long-term Holders chi tiêu (LTH Spent Supply) chỉ tăng đột biến trong các giai đoạn thị trường bước vào trạng thái hưng phấn cực độ hoặc xuất hiện các sự kiện phân phối quy mô lớn, tại các đỉnh năm 2013, 2017, 2021 và giai đoạn lập đỉnh chu kỳ 2025 đều ghi nhận những đợt gia tăng mạnh của LTH Spent Supply khi nhóm nhà đầu tư dài hạn hiện thực hóa lợi nhuận sau nhiều năm tích lũy.

Tuy nhiên, sau khi hoàn tất quá trình phân phối trong giai đoạn đỉnh chu kỳ, lượng Bitcoin được Long-term Holders bán ra đã giảm nhanh trở lại, hiện tại đường LTH Spent Supply đã quay về vùng nền thấp hơn đáng kể so với các đỉnh trước, phản ánh áp lực phân phối từ nhóm nhà đầu tư dài hạn đang suy yếu.

Bitcoin vẫn đang nằm trong vùng định giá cao của chu kỳ hiện tại, phản ánh lợi nhuận chưa thực hiện của nhà đầu tư duy trì ở mức tích cực. Tuy nhiên, vùng 90-100% cũng là khu vực mà xác suất xuất hiện các hoạt động hiện thực hóa lợi nhuận tăng lên rõ rệt, khiến thị trường nhạy cảm hơn với các nhịp điều chỉnh ngắn hạn.

Dữ liệu hiện tại cho thấy MVRV Percentile vẫn duy trì trong vùng 90-100%, mặc dù đã giảm nhẹ sau khi Bitcoin điều chỉnh từ đỉnh trên 100.000 USD về quanh 95.000-97.000 USD, nó vẫn đang giao dịch ở nhóm định giá cao nhất của chu kỳ 2022–2026, phản ánh phần lớn nhà đầu tư trên mạng lưới vẫn đang nắm giữ lợi nhuận chưa thực hiện đáng kể. Tuy nhiên, chỉ số chưa ghi nhận sự bứt phá lên các mức cực đoan kéo dài như từng xuất hiện tại các đỉnh chu kỳ 2013, 2017 hay 2021, cho thấy trạng thái hưng phấn vẫn được kiểm soát tốt hơn so với các chu kỳ trước.

Khu vực 0-10% thường xuất hiện trong các giai đoạn đầu hàng của thị trường gấu, khi Bitcoin bị định giá thấp và phần lớn nhà đầu tư rơi vào trạng thái thua lỗ. Vùng 10-30% phản ánh giai đoạn tích lũy sau điều chỉnh mạnh; 30-70% là vùng cân bằng giữa rủi ro và lợi nhuận; 70-90% bắt đầu xuất hiện rủi ro định giá khi lợi nhuận toàn mạng lưới gia tăng; trong khi 90-100% là vùng thị trường bước vào trạng thái quá nóng, nơi xác suất chốt lời của nhà đầu tư có xu hướng tăng lên đáng kể.

Bitcoin Net Unrealized Profit đang phát tín hiệu rằng biên lợi nhuận của toàn mạng lưới đã thu hẹp về vùng thấp của chu kỳ, là dấu hiệu cho thấy phần lớn trạng thái hưng phấn đã được loại bỏ khỏi thị trường và cấu trúc lợi nhuận đang tiến gần đến vùng cân bằng hơn. Khi NUP tiến sát 1, phần lớn nhà đầu tư đang nắm giữ lợi nhuận rất lớn và rủi ro chốt lời gia tăng; ngược lại, khi NUP giảm về vùng 0,3 hoặc thấp hơn, lợi nhuận toàn mạng lưới gần như bị xóa bỏ, thị trường thường bước vào các giai đoạn tích lũy hoặc tạo đáy chu kỳ.

Quan sát lịch sử từ năm 2011 đến nay cho thấy NUP luôn vận động theo chu kỳ rõ rệt. Các đỉnh lớn của thị trường năm 2013, 2017 và 2021 đều ghi nhận NUP tăng lên vùng 0,75-0,85, phản ánh trạng thái hưng phấn cực độ khi phần lớn nhà đầu tư đều có lợi nhuận lớn. Sau mỗi chu kỳ phân phối, chỉ số liên tục suy giảm và thường tạo đáy trong vùng 0,28–0,35, tương ứng với các giai đoạn đầu hàng và tái tích lũy của thị trường gấu. Hiện tại, NUP đã quay trở lại vùng 0,35, tức gần như tương đương các vùng đáy lịch sử, bất chấp việc Bitcoin vẫn duy trì vốn hóa và mức giá cao hơn đáng kể so với các chu kỳ trước.

Hệ quả là biên lợi nhuận chưa thực hiện bị thu hẹp đáng kể, khiến chỉ số NUP giảm nhanh hơn so với tốc độ giảm của giá Bitcoin. Nói cách khác, phần lớn lợi nhuận tích lũy trong giai đoạn tăng trưởng trước đã được hấp thụ thông qua quá trình tái định giá mạng lưới thay vì chỉ thông qua sự sụt giảm mạnh của giá. Nếu Bitcoin tiếp tục suy yếu dưới các vùng hỗ trợ quan trọng, tỷ lệ lợi nhuận còn lại sẽ nhanh chóng chuyển thành thua lỗ chưa thực hiện, làm gia tăng xác suất xuất hiện các đợt đầu hàng mới.

Bitcoin On-chain Trader Realized Price & Profit/Loss Margin phản ánh rằng áp lực bán từ nhóm nhà đầu tư ngắn hạn đang suy yếu đáng kể sau nhiều tháng điều chỉnh. Profit/Loss Margin đã phục hồi từ vùng capitulation về -11%, quay trở lại vùng trung lập, trong khi giá vốn bình quân của nhóm trader tiếp tục giảm nhờ quá trình tái định giá của thị trường. Đồng thời, đường trung bình động 30 ngày của Profit/Loss Margin cũng đang dần đi lên sau nhiều tháng suy giảm, phản ánh áp lực hiện thực hóa thua lỗ đã giảm đáng kể. Tuy nhiên, chỉ số vẫn duy trì dưới ngưỡng hòa vốn (0%), cho thấy phần lớn hoạt động giao dịch ngắn hạn vẫn đang diễn ra trong trạng thái lỗ nhẹ.

Trong lịch sử, vùng -12% được xem là ngưỡng cân bằng quan trọng của Profit/Loss Margin. Khi chỉ số giảm sâu xuống dưới mức này, thị trường thường bước vào trạng thái bán tháo mạnh khi nhà đầu tư chấp nhận hiện thực hóa thua lỗ để thoát vị thế. Ngược lại, khi Profit/Loss Margin phục hồi trở lại trên vùng -12%, áp lực bán bắt đầu suy yếu và thị trường chuyển từ pha đầu hàng sang giai đoạn cân bằng cung - cầu.

Một yếu tố đáng chú ý khác là Trader Realized Price đã liên tục giảm trong nhiều tháng qua khi giá vốn được điều chỉnh thấp hơn, khoảng cách giữa giá giao ngay và giá vốn bắt đầu được thu hẹp. Tuy nhiên, giá Bitcoin hiện vẫn giao dịch dưới Trader Realized Price, đồng nghĩa với việc phần lớn nhà đầu tư giao dịch trong các tháng gần đây vẫn chưa hoàn toàn quay trở lại trạng thái có lợi nhuận. Trong các chu kỳ trước, những xu hướng tăng bền vững thường chỉ hình thành sau khi giá vượt lên trên giá vốn của nhóm nhà đầu tư ngắn hạn và duy trì được khoảng cách đủ lớn để hấp thụ lượng cung chốt lời ban đầu.

Khác với các chỉ báo định giá truyền thống như MVRV hay NUPL, Power Law Oscillator đánh giá vị trí của giá trong chu kỳ dài hạn bằng cách xác định Bitcoin đang giao dịch cao hay thấp bao nhiêu so với xu hướng tăng trưởng lịch sử của toàn bộ mạng lưới. Giá trị dương thể hiện thị trường đang giao dịch cao hơn xu hướng dài hạn, trong khi giá trị âm phản ánh Bitcoin đang được định giá thấp hơn mức cân bằng theo mô hình Power Law.

Power Law Oscillator giảm xuống khoảng -70,2%, thấp hơn đáng kể so với vùng trung tính và là mức thấp nhất kể từ đầu chu kỳ 2023–2026. Chỉ số đã giảm liên tục từ vùng dương trong năm 2024-2025 xuống sâu dưới ngưỡng 0%, phản ánh toàn bộ phần mở rộng định giá của chu kỳ tăng trước gần như đã bị xóa bỏ.

Quan sát lịch sử cho thấy các đỉnh chu kỳ năm 2013, 2017 và 2021 đều xuất hiện khi Power Law Oscillator mở rộng lên vùng 150–300%, phản ánh trạng thái định giá quá mức so với đường tăng trưởng dài hạn. Ngược lại, các thị trường gấu thường kết thúc khi chỉ số giảm về vùng -100% đến -150%, tương ứng với giai đoạn Bitcoin bị định giá thấp nhất của chu kỳ. Trong chu kỳ hiện tại, chỉ số chưa từng tiến vào vùng quá nóng như các chu kỳ trước mà chỉ đạt mức mở rộng tương đối khiêm tốn trước khi đảo chiều giảm.

BTC Power Law Oscillator cho thấy Bitcoin hiện đang giao dịch dưới xu hướng tăng trưởng dài hạn với mức sai lệch khoảng -70%, phản ánh phần lớn trạng thái định giá cao của chu kỳ trước đã được loại bỏ. Đây là vùng định giá hấp dẫn hơn đáng kể so với giai đoạn đỉnh năm 2025, đồng thời xác nhận thị trường đã bước sang giai đoạn tái cân bằng dài hạn.

Diễn biến của BTC Whale Taking Profit cho thấy áp lực bán từ nhóm cá voi lâu năm đã giảm đáng kể sau khi hoàn thành quá trình hiện thực hóa lợi nhuận trong giai đoạn thiết lập đỉnh lịch sử năm 2025, là tín hiệu tích cực đối với cấu trúc cung của thị trường, bởi nguồn cung giá vốn thấp từng tạo áp lực lớn lên giá đã được hấp thụ phần lớn bởi dòng vốn mới trong chu kỳ vừa qua.

Sau khi liên tục xuất hiện các đợt chốt lời quy mô lớn trong suốt quá trình Bitcoin thiết lập đỉnh lịch sử trên 120.000 USD, giá trị Realized Profit của nhóm Old Whales hiện dao động quanh vùng trung tính, thậm chí nhiều thời điểm chuyển sang giá trị âm nhẹ. Quan sát chu kỳ 2020–2022 cho thấy các đợt tăng mạnh của chỉ số Whale Taking Profit thường xuất hiện đồng thời với các pha tăng tốc của giá Bitcoin. Khi lợi nhuận đạt mức cực cao, áp lực bán từ nhóm nắm giữ lâu năm gia tăng và thường đánh dấu giai đoạn cuối của xu hướng tăng.

Trong chu kỳ hiện tại, mặc dù xuất hiện nhiều phiên cá voi hiện thực hóa lợi nhuận với quy mô hàng trăm triệu USD, áp lực bán này đã được thị trường hấp thụ tương đối hiệu quả trong phần lớn năm 2024 và 2025 nhờ dòng vốn từ ETF giao ngay, doanh nghiệp niêm yết và các tổ chức tài chính. Tuy nhiên, khi dòng vốn mới suy yếu trong năm 2026, lượng cung được phân phối trước đó bắt đầu tạo áp lực lên giá, khiến Bitcoin bước vào giai đoạn điều chỉnh và tích lũy kéo dài.

Một điểm đáng chú ý là hoạt động chốt lời hiện đã giảm mạnh so với thời điểm tạo đỉnh, thay vì tiếp tục mở rộng. Thay vì liên tục bán ra, các ví lâu năm hiện có xu hướng giảm tần suất dịch chuyển tài sản, cho thấy quá trình phân phối chủ đạo của chu kỳ có khả năng đã hoàn tất.

Đánh giá và kết luận từ chúng tôi

Mặc dù giá đã điều chỉnh hơn 50% từ mức ATH, phần lớn các chỉ báo định giá dài hạn như MVRV, NUP, Power Law Oscillator, Profit/Loss Margin hay Whale Taking Profit đều phản ánh mức độ hưng phấn của thị trường đã được loại bỏ đáng kể, trong khi áp lực bán có xu hướng suy giảm dần theo thời gian. Đáng chú ý, nhiều chỉ số cho thấy lợi nhuận chưa thực hiện của toàn mạng lưới đã thu hẹp về vùng thấp trong chu kỳ, nhưng thị trường vẫn chưa xuất hiện các tín hiệu đầu hàng toàn diện từng đánh dấu đáy ở các chu kỳ trước.

Nguồn cung lưu hành trên các sàn giao dịch tiếp tục duy trì ở mức thấp, trong khi lượng Bitcoin do các nhà đầu tư dài hạn nắm giữ vẫn ở vùng cao lịch sử. Đồng thời, hoạt động hiện thực hóa lợi nhuận của nhóm cá voi lâu năm đã giảm đáng kể sau giai đoạn phân phối mạnh tại vùng đỉnh.

Đỉnh chu kỳ diễn ra với mức hưng phấn thấp hơn, dòng vốn tổ chức làm gia tăng đáng kể Realized Capitalization, trong khi biên độ dao động của các chỉ số định giá tiếp tục thu hẹp. Điều này khiến quá trình điều chỉnh hiện nay diễn ra chủ yếu thông qua thời gian và sự tái định giá của mạng lưới, thay vì một đợt bán tháo cực đoan như những chu kỳ trước.

Nếu trong thời gian tới dòng vốn tổ chức, ETF và các doanh nghiệp tiếp tục hấp thụ nguồn cung trong khi lượng Bitcoin lưu thông trên thị trường duy trì ở mức thấp, khả năng hình thành một nhịp tăng trưởng mới với mục tiêu vượt đỉnh lịch sử trước đó sẽ tiếp tục được củng cố. Đây là kịch bản được hỗ trợ bởi cấu trúc dữ liệu on-chain hiện tại, dù vẫn cần được xác nhận bằng sự cải thiện đồng thời của dòng vốn và động lượng thị trường.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin được trình bày trong bài viết này là nhận định cá nhân của tác giả trong lĩnh vực tiền mã hóa. Đây hoàn toàn không phải là lời khuyên tài chính hay đầu tư. Mọi quyết định đầu tư đều nên dựa trên sự cân nhắc kỹ lưỡng danh mục cá nhân và mức độ chấp nhận rủi ro của bạn. Quan điểm trong bài viết không đại diện cho lập trường chính thức của nền tảng. Chúng tôi khuyến nghị người đọc tự nghiên cứu và tham khảo ý kiến chuyên gia trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào.

API & Data : Glassnode

Tổng hợp và phân tích bởi HCCVenture

Bật thông báo tại các kênh của chúng tôi : https://link3.to/holdcoincventure

HOLD Coin CVenture

Kết nối với chúng tôi

©2023 HCCVenture Group

Thông tin liên hệ

Gmail : sp_contact@hccventure.com

Thông tin về chúng tôi

Điều khoản

Phân tích thị trường

Khám phá HCCVenture group

Nội dung phổ cập

Đối tác chiến lược

Chính sách bảo mật

→ Đối tác chiến lược

→ Dữ liệu On-chain

→ Nhà đầu tư

→ Quan hệ truyền thông

→ Báo cáo thị trường

→ Dòng tiền ETFs

Nhận định chiến lược

Chia sẻ kiến thức

Miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trên website này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin tham khảo và không được xem là lời khuyên đầu tư. Chúng tôi không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ rủi ro hay tổn thất nào phát sinh từ các quyết định đầu tư dựa trên nội dung tại đây.

ĐIỀU KHOẢN VÀ ĐIỀU KIỆN • CHÍNH SÁCH BẢO VỆ KHÁCH HÀNG

CÁC NỘI DUNG PHÂN TÍCH VÀ TIN TỨC ĐỀU ĐƯỢC TỔNG HỢP VÀ CUNG CẤP BỞI CÁC CHUYÊN GIA TRONG LĨNH VỰC TÀI CHÍNH SỐ VÀ BLOCKCHAIN THUỘC TỔ CHỨC HCCVENTURE, BAO GỒM QUYỀN SỞ HỮU NỘI DUNG.

CHỊU TRÁCH NHIỆM QUẢN LÝ TOÀN BỘ NỘI DUNG VÀ PHÂN TÍCH : NHÀ SÁNG LẬP HCCVENTURE - TRUONG MINH HUY

Đọc cảnh báo về lừa đảo và email lừa đảo — BÁO CÁO SỰ CỐ VỚI TRANG WEB CỦA CHÚNG TÔI.

Tin tức