Phân tích hệ số on-chain trên solana : Những thay đổi nhanh chóng trên Solana

Tóm tắt

Kể từ mức đáy của chu kỳ vào tháng 11 năm 2022, Solana (SOL) đã vượt trội hơn so với Bitcoin (BTC) và Ethereum (ETH) khi xét về tỷ lệ tăng giá và dòng vốn tương đối.

Solana đã ghi nhận một chế độ dòng vốn tích cực bền vững, dẫn đến mức tăng thanh khoản ròng đáng kể lên tới +55 tỷ USD. Sự gia tăng thanh khoản này đóng vai trò là lực đẩy mạnh mẽ, thúc đẩy giá Solana tăng đáng kể so với các tài sản lớn khác như Bitcoin và Ethereum.

Mặc dù đã có một lượng lớn chốt lời và phân phối tài sản từ các nhà đầu tư, nhưng thị trường của Solana vẫn duy trì được đà tăng trưởng ổn định.

Hiện tại, các nhà đầu tư Solana vẫn chưa đạt đến mức lợi nhuận chưa thực hiện cao, thường gắn liền với các đỉnh chu kỳ dài hạn. Solana vẫn còn không gian tăng trưởng trong chu kỳ hiện tại, khi mà mức độ lợi nhuận hiện tại chưa đủ để tạo ra áp lực bán tháo lớn.

Các chỉ số on-chain trên Solana

Trong 4 năm qua, Solana (SOL) đã thu hút cả sự quan tâm lớn lẫn những lo ngại từ các nhà đầu tư và các nhà đầu cơ thị trường. Ban đầu, tài sản này chứng kiến mức tăng trưởng mạnh mẽ trong chu kỳ tăng giá năm 2021.

Tuy nhiên, Solana phải đối mặt với những thách thức nghiêm trọng sau sự sụp đổ của FTX, dẫn đến tình trạng dư cung lớn gây áp lực lên giá.

Sau khi giá giảm mạnh xuống mức thấp đáng kinh ngạc $9.64, Solana đã hồi phục ngoạn mục với mức tăng đáng kinh ngạc +2,143% trong vòng 2 năm qua. Mức tăng trưởng này không chỉ khôi phục lại niềm tin từ nhà đầu tư mà còn đánh dấu Solana như một trong những tài sản có khả năng phục hồi ấn tượng nhất trên thị trường.

Solana đã vượt trội hơn cả Bitcoin và Ethereum trong 344 trên tổng số 727 ngày giao dịch kể từ sự kiện FTX. Điều này cho thấy nhu cầu mạnh mẽ và sự quan tâm lớn đối với Solana, bất chấp những khó khăn từ quá khứ.

Với việc vượt qua Bitcoin và Ethereum trong hiệu suất giao dịch hơn 47% thời gian kể từ sau sự kiện FTX, Solana đang khẳng định vị thế như một trong những blockchain nổi bật nhất trong ngành. Nếu Solana có thể tiếp tục duy trì tốc độ tăng trưởng và khắc phục những nhược điểm còn tồn tại, blockchain này có khả năng trở thành một nhân tố quan trọng trong hệ sinh thái tiền mã hóa dài hạn.

Từ mức đáy vào tháng 12 năm 2022, Solana đã đạt mức tăng phần trăm của Realized Cap cao hơn đáng kể so với Bitcoin và Ethereum trong 389 trên tổng số 727 ngày giao dịch. Điều này phản ánh sự tăng trưởng đáng chú ý về tính thanh khoản và dòng vốn mới vào hệ sinh thái của Solana.

Realized Cap đo lường tổng giá trị của tất cả các đồng coin trong lưu thông, tính theo giá mua cuối cùng của chúng, cung cấp cái nhìn sâu sắc về dòng vốn thực sự đã đi vào mạng lưới. Mức tăng trưởng Realized Cap cao hơn Bitcoin và Ethereum cho thấy Solana đã thu hút một lượng vốn đầu tư mới vượt trội, củng cố vị thế của nó như một tài sản có triển vọng dài hạn.

Dòng vốn mới này không chỉ phản ánh niềm tin ngày càng tăng từ cộng đồng nhà đầu tư mà còn là minh chứng cho sự hấp dẫn của Solana trong vai trò một nền tảng blockchain thế hệ mới, với khả năng mở rộng và tối ưu hóa chi phí.

Trong cùng khoảng thời gian, dòng vốn lớn đổ vào đã giúp Solana (SOL) thu hút hơn +$55 tỷ USD thanh khoản, nâng mức Realized Cap từ $22 tỷ lên một con số đáng kinh ngạc là $77 tỷ.

Sự gia tăng từ $22 tỷ lên $77 tỷ trong Realized Cap đại diện cho mức tăng trưởng +250%, một con số ấn tượng đối với một tài sản blockchain trong giai đoạn cạnh tranh khốc liệt. Điều này phản ánh sự gia tăng đáng kể về giá trị thực tế được gắn vào Solana thông qua dòng vốn đầu tư mới.

Dòng thanh khoản mới +$55 tỷ không chỉ hỗ trợ sự tăng trưởng giá của Solana mà còn cải thiện tính ổn định và khả năng giao dịch của tài sản trong thị trường. Mức thanh khoản này giúp Solana trở thành một trong những blockchain hấp dẫn nhất đối với các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân.

Trong giai đoạn phục hồi từ năm 2023 đến 2024, số lượng địa chỉ hoạt động trên Solana đã ghi nhận sự tăng trưởng ổn định. Solana đạt trung bình từ 500,000 đến 1,000,000 địa chỉ hoạt động hàng ngày trong các chu kỳ sôi động, đặc biệt trong thời kỳ thị trường NFT và DeFi tăng trưởng mạnh.

Hiện nằm trong top các blockchain có số lượng địa chỉ hoạt động cao nhất, cạnh tranh trực tiếp với Ethereum và các mạng lưới L1 khác.

Số lượng địa chỉ hoạt động cao cho thấy Solana đã thu hút được một cộng đồng lớn người dùng, nhờ vào phí giao dịch thấp và khả năng mở rộng cao. Mức độ chấp nhận ngày càng gia tăng của Solana trong lĩnh vực NFT (như với các dự án Magic Eden) và DeFi (như Marinade Finance) đã thúc đẩy số lượng địa chỉ hoạt động.

Sau chu kỳ giảm giá kéo dài từ 2022, số lượng địa chỉ có số dư khác 0 trên Solana đã tăng trở lại, nhờ sự phục hồi của thị trường tiền mã hóa và các cải tiến trong hệ sinh thái Solana. Hiện có hàng triệu địa chỉ ví với số dư khác 0, trong đó phần lớn đến từ hoạt động của các dApps, DeFi, và giao dịch NFT.

Tuy nhiên, phần lớn các địa chỉ này không nắm giữ SOL. Cụ thể, theo Hello Moon, trong tháng qua:

• Hơn 86 triệu địa chỉ có số dư 0 SOL.

• Khoảng 15,5 triệu địa chỉ nắm giữ dưới 1 SOL.

• Khoảng 1,5 triệu địa chỉ nắm giữ dưới 10 SOL.

Tăng số lượng địa chỉ có số dư khác 0 phản ánh sự gia tăng trong việc chấp nhận và sử dụng Solana, đặc biệt khi mạng lưới thu hút được nhiều nhà phát triển và dự án mới. Các sáng kiến trong NFT, DeFi, và Web3 như Magic Eden hay Phantom Wallet đã đóng góp tích cực vào việc mở rộng cơ sở người dùng.

Kết luận

Với sự ra mắt của các chỉ số Breakdown mới, chúng ta có thể phân tích lần đầu tiên hành vi của các nhà đầu tư trong những giai đoạn thị trường biến động đối với tài sản Solana, cung cấp cái nhìn sâu sắc về cơ chế hình thành và phá hủy vốn.

Sự phục hồi ngoạn mục của Solana và sự tăng giá sau đó thật đáng chú ý, và đã thu hút được một lượng vốn đáng kể từ một phân khúc rộng lớn các nhà đầu tư, từ các tổ chức đến các nhà đầu tư bán lẻ.

Tham gia cộng đồng HCCVenture để nhận được thông tin thị trường sớm nhất. Một lần nữa chúng tôi đưa ra nhận định về dựa án tiềm năng trong thị trường crypto. Đây không phải lời khuyên đầu tư, hãy cân nhắc danh mục đầu tư của bạn

Dữ liệu từ : data by HCCVenture

Tham gia cộng đồng telegram của chúng tôi : HCCVenture