Phân tích Bitcoin ETFs tuần 38 năm 2024
Tuần vừa qua các quỹ ETFs Bitcoin US đã bắt đầu có những dấu hiệu quay trở lại thị trường khi liên tiếp có dòng tiền dương xuyên suốt một tuần qua. Điều này phản ánh các quỹ ETFs đã đánh hơi được tín hiệu hồi phục của Bitcoin trong thời gian sắp tới.
PHÂN TÍCH
9/15/202416 phút đọc


Tóm tắt
Sau một giai đoạn rút vốn đáng kể, tuần này chứng kiến sự phục hồi rõ rệt. Ngày 9/9, các quỹ ETF Bitcoin ở Mỹ ghi nhận tổng dòng vốn dương 28,72 triệu USD, nổi bật là quỹ của Fidelity với dòng vốn 28,5 triệu USD.
Tính đến ngày 13/9, tổng dòng vốn vào các quỹ Bitcoin ETF đã đạt 401 triệu USD trong cả tuần, với 4 trên 5 ngày giao dịch ghi nhận dòng vốn dương. Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund tiếp tục dẫn đầu với lượng vốn đổ vào tương đối cao.
Trong khi thị trường chung chứng kiến dòng tiền ròng tích cực, không phải tất cả các quỹ đều có kết quả tốt. Dữ liệu từ Farside Investors cho thấy ETF Bitcoin giao ngay IBIT của BlackRock đã chứng kiến dòng tiền ròng chảy ra là 9,1 triệu đô la vào ngày 9 tháng 9. Đây là lần chảy ra đáng kể thứ ba của IBIT trong năm nay, với các lần chảy ra trước đó là 37 triệu đô la vào ngày 1 tháng 5 và 13,5 triệu đô la vào ngày 29 tháng 8.
Dòng tiền ròng chảy vào đã phục hồi mạnh mẽ lên mức cao mới kể từ ngày 23 tháng 7. Trong số 7 trong số 11 quỹ ETF Bitcoin của Hoa Kỳ đã chứng kiến dòng tiền chảy vào vào hôm qua, dẫn đầu là Quỹ Bitcoin Fidelity Wise Origin (FBTC). Dòng tiền ròng chảy vào trong tuần là +401 triệu đô la với 4 trong số 5 ngày giao dịch có dòng tiền chảy vào. Tổng dòng tiền ròng chảy vào tích lũy sau 170 ngày giao dịch hiện ở mức 17,29 tỷ đô la.


Dòng tiền ETFs Bitcoin
Xuyên suốt một tuần qua là dòng tiền dương quay trở lại với ETFs Bitcoin US, trong đó lực mua nhiều nhất đến từ FBTC và BITB, tuy nhiên IBIT lại có dấu hiệu bán ra một khoảng nhỏ USD và ở BTCW lại có dấu hiệu thụ động trong tuần vừa qua.
Tổng số liệu của các ETFs Bitcoin tuần vừa qua :
IBIT bán ra 9.1 triệu USD
FBTC mua vào 218 triệu USD
BITB mua vào 67.12 triệu USD
ARKB mua vào 83.1 triệu USD
BTCO mua vào 5.7 triệu USD
EZBC mua vào 8.6 triệu USD
BRRR mua vào 1.7 triệu USD
HODL mua vào 10 triệu USD
BTCW không tham gia
GBTC bán ra 27.6 triệu USD
BTC mua vào 45.8 triệu USD


Tổng dòng tiền ETFs Bitcoin US trong tuần qua là 403.9 triệu USD, các lực mua vào xuất hiệu ở FBTC, BITB và ARKB dẫn đầu với quỹ FBTC lực mua vào lên đến 218 triệu USD, chiếm hơn 50% dòng tiền trong tuần qua, trước đó ở tuần trước quỹ FBTC bán khống lên đến hơn 400triệu USD thì tuần này họ đã có dấu hiệu thu mua lại lượng BTC bán ra.
Trong tuần vừa qua lực bán ra xuất hiện ở IBIT và GBTC nhưng chỉ vỏn vẹn -36.7 triệu USD, khi so sánh ở cán cân bằng mua bán BOT = 11 (tỉ lệ tương đối lớn), chính động lực mua mạnh trong tuần qua đã giúp cho Bitcoin quay trở lại vùng giá 60.xxx và điều này sẽ bắt đầu một xu hướng mới trước khi SEC ra quyết định cắt giảm lãi xuất ở giữa tháng 9.
ETF Bitcoin giao ngay (GBTC) của Grayscale đã báo cáo dòng tiền chảy ra là 22,9 triệu đô la vào ngày 9 tháng 9. Grayscale đã trải qua sự sụt giảm lớn về tài sản được quản lý, với lượng Bitcoin nắm giữ của công ty giảm từ 620.000 BTC xuống còn 222.700 BTC.
Con số này thể hiện mức lỗ khổng lồ 60% kể từ khi chuyển đổi từ quỹ tín thác sang ETF. Bất chấp những thất bại này đối với BlackRock và Grayscale, các ETF lớn khác vẫn ghi nhận dòng tiền ròng tích cực. Fidelity, Bitwise, ARK 21Shares và Invesco Galaxy Bitcoin ETF ghi nhận dòng tiền vào lần lượt là 28,6 triệu đô la, 22,0 triệu đô la, 6,8 triệu đô la và 3,1 triệu đô la.


Đánh giá quan điểm cá nhân :
Trong khi dòng tiền đổ vào gần đây là dấu hiệu tích cực cho Bitcoin ETF, hiệu suất hỗn hợp giữa các quỹ lớn cho thấy thị trường vẫn còn chia rẽ. Một số quỹ, như Fidelity và Bitwise, đang chứng kiến sự quan tâm mới của nhà đầu tư, trong khi những quỹ khác, như BlackRock's IBIT và Grayscale's GBTC, vẫn tiếp tục vật lộn với dòng tiền chảy ra.
Khi giá Bitcoin ổn định và khối lượng giao dịch tăng, vài tuần tới sẽ rất quan trọng trong việc xác định liệu dòng tiền đổ vào có phải là sự phục hồi bền vững hay chỉ là phản ứng tạm thời đối với các biến động giá gần đây. Sự quan tâm của các tổ chức, đặc biệt là từ các cố vấn đầu tư, có thể đóng vai trò quan trọng trong việc định hình tương lai của Bitcoin ETF.
Lượng Bitcoin các quỹ ETFs đang nắm giữ
Tính đến giữa tháng 9/2024, các quỹ ETF Bitcoin tại Mỹ đang nắm giữ một lượng lớn Bitcoin, với tổng cộng hơn 909.700 BTC, trị giá khoảng 55 tỷ USD. Số lượng này đang tiệm cận với lượng Bitcoin ước tính mà Satoshi Nakamoto, người sáng lập Bitcoin, đang nắm giữ, khoảng 1,1 triệu BTC.


Các quỹ ETF Bitcoin hàng đầu tại Mỹ bao gồm:
iShares Bitcoin Trust của BlackRock: Đây là quỹ lớn nhất với hơn 20 tỷ USD giá trị Bitcoin nắm giữ.
Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund: Quỹ này đang quản lý khoảng 10 tỷ USD Bitcoin.
Grayscale Bitcoin Trust: Quỹ tiên phong trong lĩnh vực ETF Bitcoin, vẫn nắm giữ một phần lớn Bitcoin nhưng đã trải qua một số dòng vốn rút ra gần đây.
Quỹ ARK 21Shares Bitcoin ETF: Một trong những quỹ ETF mới nhưng đang phát triển mạnh, với giá trị tài sản đang quản lý (AUM) là 2,5 tỷ USD.
VanEck Bitcoin Trust: Quản lý khoảng 633 triệu USD, đây cũng là một trong những quỹ ETF tập trung vào Bitcoin nhưng quy mô nhỏ hơn
Mỗi tháng, các quỹ ETF này bổ sung trung bình khoảng 37.510 BTC vào danh mục đầu tư của họ. Nếu tốc độ này tiếp tục, họ sẽ vượt qua lượng Bitcoin mà Satoshi Nakamoto sở hữu vào đầu năm 2025.
Sự phát triển mạnh mẽ của các quỹ ETF Bitcoin, đặc biệt sau sự tham gia của các tổ chức lớn như BlackRock, đang thu hút dòng vốn lớn và củng cố niềm tin của nhà đầu tư vào Bitcoin như một tài sản đầu tư dài hạn. Những biến động giá Bitcoin gần đây, mặc dù có giảm trong ngắn hạn, vẫn không ngăn cản sự gia tăng dòng vốn vào các quỹ này
Biến động giá cổ phiếu và lợi nhuận holding Bitcoin
Trong tuần từ 9/9 đến 13/9/2024, các quỹ ETF Bitcoin tại Mỹ đã chứng kiến những biến động đáng chú ý về giá cổ phiếu và dòng vốn. Cổ phiếu của các quỹ ETF Bitcoin tăng đáng kể nhờ dòng tiền đổ vào các quỹ này.


Cụ thể :
1/ BlackRock iShares Bitcoin Trust: Quỹ này đã ghi nhận khối lượng giao dịch đạt 96 triệu cổ phiếu trong một ngày, phá vỡ kỷ lục trước đó. Điều này cho thấy nhà đầu tư tổ chức đang đổ vốn mạnh mẽ vào quỹ này, đẩy giá cổ phiếu lên cao.
2/ Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund: Ghi nhận 27 triệu cổ phiếu được giao dịch, gần gấp đôi so với kỷ lục trước đó vào tháng 1/2024. Khối lượng giao dịch tăng đã góp phần tạo ra sự tăng trưởng giá cổ phiếu của các quỹ ETF này, với giá trị cổ phiếu tăng tương quan với giá Bitcoin.
Tăng trưởng do dòng tiền lớn khi các quỹ đầu tư này tiếp tục thu hút dòng tiền khổng lồ, đặc biệt sau khi giá Bitcoin đạt mức cao mới của năm 2024 là 73.000 USD. Mức tăng mạnh trong giao dịch của các ETFs này chủ yếu từ nhà đầu tư tổ chức và sự kỳ vọng về tương lai của Bitcoin như một tài sản đầu tư chiến lược.
Dù có sự phục hồi mạnh, các quỹ ETF Bitcoin vẫn đối diện với sự biến động cao do các yếu tố kinh tế vĩ mô như chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và các sự kiện địa chính trị. Điều này có thể dẫn đến những đợt điều chỉnh giá cổ phiếu trong ngắn hạn, dù về dài hạn, nhu cầu của nhà đầu tư tổ chức đối với Bitcoin vẫn đang gia tăng mạnh.
Phân tích lợi nhuận từ việc nắm giữ Bitcoin của các quỹ ETF Bitcoin tại Mỹ cho thấy mức độ hiệu quả đáng kể, nhưng cũng tiềm ẩn rủi ro do biến động giá của Bitcoin.


Hiệu suất lợi nhuận của các quỹ:
1. Lợi nhuận dài hạn: Các quỹ ETF Bitcoin đã mang lại lợi nhuận đáng kể cho nhà đầu tư kể từ đầu năm 2024, đặc biệt khi giá Bitcoin tăng mạnh. Với sự tăng trưởng của giá Bitcoin từ khoảng 30.000 USD vào đầu năm 2024 lên mức 63.000 USD vào tháng 9, các quỹ này đã đạt lợi nhuận gấp đôi hoặc hơn trong một số trường hợp.
BlackRock iShares Bitcoin Trust và Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund là hai trong những quỹ hàng đầu với mức tăng trưởng tài sản ấn tượng, nhờ dòng vốn lớn từ các nhà đầu tư tổ chức.
2. Tăng trưởng dựa trên dòng tiền mới: Các quỹ ETF này đã thu hút lượng lớn vốn trong năm nay, với Grayscale Bitcoin Trust và VanEck Bitcoin Strategy ETF cũng ghi nhận mức tăng trưởng mạnh mẽ về lượng Bitcoin nắm giữ, tạo thêm động lực cho giá trị tài sản ròng (NAV) của các quỹ.
Tính toán lợi nhuận:
Giả sử giá Bitcoin dao động từ 30.000 USD lên 63.000 USD trong năm, lợi nhuận từ việc nắm giữ Bitcoin của các quỹ có thể đạt hơn 110%, tùy thuộc vào thời điểm đầu tư và quản lý vốn của mỗi quỹ.
- Ví dụ, nếu quỹ nắm giữ 100 triệu USD giá trị Bitcoin khi giá là 30.000 USD, tài sản của quỹ sẽ tăng lên khoảng 210 triệu USD khi giá Bitcoin đạt 63.000 USD.
Rủi ro và biến động:
Mặc dù lợi nhuận từ việc nắm giữ Bitcoin có thể rất lớn, sự biến động giá Bitcoin vẫn là yếu tố rủi ro chính. Trong ngắn hạn, giá Bitcoin có thể biến động mạnh do ảnh hưởng từ các sự kiện kinh tế vĩ mô, chính sách tiền tệ của Fed và các yếu tố địa chính trị. Điều này đòi hỏi nhà đầu tư phải có tầm nhìn dài hạn và khả năng chịu rủi ro cao khi đầu tư vào các quỹ ETF Bitcoin.
Các tin tức khác về ETFs Bitcoin
Giám đốc thông tin của Bitwise, Matt Hougan, đã bảo vệ vai trò của các cố vấn đầu tư trong việc áp dụng các ETF Bitcoin giao ngay. Để trả lời bài đăng của Jim Bianco của Bianco Research, Hougan lập luận rằng các cố vấn đầu tư đã đóng vai trò quan trọng trong việc thúc đẩy dòng tiền đổ vào các ETF Bitcoin. Ông lưu ý rằng các cố vấn đầu tư đã đóng góp 1,4 tỷ đô la vào ETF IBIT của BlackRock, khiến đây trở thành ETF tăng trưởng nhanh thứ hai được ra mắt trong năm nay.
Theo bài phân tích của ông trên twitter :
Cập nhật ETF BTC giao ngay
-Dòng tiền vào hiện đang chảy ra
-Người nắm giữ có mức lỗ kỷ lục
-Cố vấn <10% lượng nắm giữ (thế hệ bùng nổ dân số không bao giờ đến)
-Quy mô giao dịch trung bình hiện <$12k.
-Đây không phải là phương tiện áp dụng.
-Thay vào đó, một công cụ du lịch nhỏ và on-chain đang quay trở lại Tradfi.
Tổng tài sản trong tất cả các ETF BTC giao ngay hiện là 46 tỷ đô la. Giảm so với mức rò rỉ 62 tỷ đô la vào tháng 6. Tổng tài sản 46 tỷ đô la là mức thấp nhất kể từ ngày 12 tháng 2.


Dòng tiền hàng ngày nằm ở bảng trên cùng và dòng tiền tích lũy nằm ở bảng dưới cùng.
-Dòng tiền vào 12 tỷ đô la trong 2 tháng đầu tiên.
-Dòng tiền vào 4 tỷ đô la trong 6 tháng tiếp theo
-Dòng tiền vào 1 tỷ đô la trong 3 tháng qua
- Dòng tiền ra 1 tỷ đô la trong 8 ngày qua


Đường màu xanh cho thấy giá mua trung bình của tất cả 16 tỷ đô la dòng tiền chảy vào được hiển thị ở trên.
Hiện tại là 61.000 đô la Với mức đóng cửa của giá giao ngay BTC vào thứ sáu là 52,9 nghìn đô la, những người nắm giữ ETF BTC giao ngay đang chịu khoản lỗ chưa thực hiện kỷ lục là 2,2 tỷ đô la hoặc lỗ 16%.


Trong khi Hougan thừa nhận rằng các cố vấn đầu tư chiếm một phần nhỏ hơn trong số những người mua Bitcoin ETF, ông nhấn mạnh rằng đóng góp của họ là đáng kể so với xu hướng lịch sử. Theo Hougan, dòng tiền đổ vào rộng rãi hơn từ các nhà đầu tư khác đã làm lu mờ đóng góp của các cố vấn đầu tư, nhưng việc họ áp dụng Bitcoin ETF vẫn mạnh mẽ so với các loại ETF khác.
Nhận xét của HCCventure :
Tuần vừa qua các quỹ ETFs Bitcoin US đã bắt đầu có những dấu hiệu quay trở lại thị trường khi liên tiếp có dòng tiền dương xuyên suốt một tuần qua. Điều này phản ánh các quỹ ETFs đã đánh hơi được tín hiệu hồi phục của Bitcoin trong thời gian sắp tới.
Tổng dòng tiền dương hơn 400 triệu USD xuyên suốt một tuần qua và các cổ phiếu ETFs đều có dấu hiệu tăng trưởng mạnh khi liên tục tăng trên 2%/cp. Nhận xét cho thấy góc độ khả quan của việc phục hồi Bitcoin và quay lại đường xu hướng tăng trong thời gian sắp tới. Đây sẽ là những giai đoạn đấu tranh tâm lí nhất đối với đám đông cũng như các nhà đầu tư lớn.
Trong khi dòng tiền đổ vào gần đây là dấu hiệu tích cực cho Bitcoin ETF, hiệu suất hỗn hợp giữa các quỹ lớn cho thấy thị trường vẫn còn chia rẽ. Một số quỹ, như Fidelity và Bitwise, đang chứng kiến sự quan tâm mới của nhà đầu tư, trong khi những quỹ khác, như BlackRock's IBIT và Grayscale's GBTC, vẫn tiếp tục vật lộn với dòng tiền chảy ra.
Khi giá Bitcoin ổn định và khối lượng giao dịch tăng, vài tuần tới sẽ rất quan trọng trong việc xác định liệu dòng tiền đổ vào có phải là sự phục hồi bền vững hay chỉ là phản ứng tạm thời đối với các biến động giá gần đây. Sự quan tâm của các tổ chức, đặc biệt là từ các cố vấn đầu tư, có thể đóng vai trò quan trọng trong việc định hình tương lai của Bitcoin ETF.
Các quỹ ETF Bitcoin tại Mỹ đã ghi nhận lợi nhuận mạnh mẽ trong năm 2024, với sự gia tăng giá trị Bitcoin và dòng vốn lớn từ các nhà đầu tư tổ chức. Tuy nhiên, rủi ro từ biến động giá vẫn là một yếu tố quan trọng mà nhà đầu tư cần cân nhắc.
Tham gia cộng đồng HCCVenture để nhận được thông tin thị trường sớm nhất. Một lần nữa chúng tôi đưa ra nhận định về dựa án tiềm năng trong thị trường crypto. Đây không phải lời khuyên đầu tư, hãy cân nhắc danh mục đầu tư của bạn
Tham gia cộng đồng telegram của chúng tôi : HCCVenture
HOLD Coin CVenture
Trang tin phân tích và đánh giá thị trường crypto dành cho nhà đầu tư lâu dài
Copyright © HCCVenture 2024.
Thông tin liên hệ
Gmail : holdcoincventure@gmail.com


HOLD Coin CVenture là kênh phân tích và tổ chức đầu tư tiền mã hóa có tầm nhìn trung và dài hạn. Nhóm bao gồm các nhà phân tích thị trường cung cấp thông tin chi tiết về thị trường tiền mã hóa thông qua phân tích chuỗi, quan điểm kinh tế vĩ mô và đánh giá tiềm năng của các dự án blockchain.
HCCVenture tập trung nâng cao tầm nhìn kinh tế vĩ mô và chuỗi cho cả nhà đầu tư trong nước và quốc tế. Chúng tôi cung cấp thông tin chi tiết và hướng dẫn có giá trị về việc xác định các dự án triển vọng và đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt.
Định hướng của HOLD Coin CVenture là trở thành một trong những cộng đồng phân tích thị trường mạnh nhất tại Việt Nam.