Phân tích Bitcoin ETFs tuần 37 năm 2024

Các quỹ ETF Bitcoin tại Mỹ đã chứng kiến một chuỗi ngày với dòng tiền ròng âm kéo dài nhất kể từ khi được phê duyệt vào đầu năm 2024. Điều này có thể phản ánh một tâm lý thận trọng hoặc chuyển hướng đầu tư của nhà đầu tư trong thời gian này.

PHÂN TÍCH

9/8/20247 phút đọc

Tóm tắt

Đầu tháng 9 không quá thuận lợi đối với các quỹ ETFs Bitcoin khi từ đầu 2/9 đến nay họ ghi nhận xuyên suốt dòng tiền âm trong một tuần vừa qua.

Trong đầu tháng 9 năm 2023, các quỹ ETF Bitcoin ở Mỹ đã trải qua một giai đoạn dòng tiền chảy ra mạnh mẽ. Từ ngày 27 tháng 8 đến ngày 5 tháng 9, các quỹ này đã mất hơn 1 tỷ USD, với một số quỹ lớn như Fidelity’s Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) và Grayscale’s Bitcoin ETF (GBTC) ghi nhận dòng tiền rút ra đáng kể. Cụ thể, quỹ FBTC chứng kiến 374 triệu USD bị rút, trong khi GBTC mất 227 triệu USD. Đây là chuỗi dòng tiền rút kéo dài 7 ngày liên tiếp.

Giá Bitcoin không thể vượt qua ngưỡng kháng cự 65.000 đô la, dẫn đến áp lực bán liên tục. Trong khi các nhà đầu tư Bitcoin dài hạn vẫn có lãi, những người nắm giữ ngắn hạn đang phải đối mặt với những thách thức trong điều kiện thị trường hiện tại.

Chỉ số sợ hãi và tham lam vẫn nằm trong vùng sợ hãi, phản ánh mối lo ngại chung của thị trường về khả năng suy thoái kinh tế.

Giá Bitcoin đã giảm hơn 4% trong tuần qua, hiện giao dịch ở mức khoảng 56.500 đô la.

Dòng tiền ETFs Bitcoin

Xuyên suốt tuần vừa qua là các đợt bán tháo của các quỹ ETFs Bitcoin Mỹ, hầu hết là dòng tiền chảy ra và chưa có một tín hiệu tích cực nào, trong khi đó quỹ IBIT và BTCW lại có động lại giữ im và không hoạt động trong tuần vừa qua.

Tổng số liệu của các ETFs Bitcoin tuần vừa qua :

  • IBIT không tham gia

  • FBTC bán ra -405 triệu USD

  • BITB bán ra 60 triệu USD

  • ARKB bán ra 41 triệu USD

  • BTCO bán ra 2 triệu USD

  • EZBC bán ra 8 triệu USD

  • BRRR bán ra 7 triệu USD

  • HODL bán ra 8 triệu USD

  • BTCW không tham gia

  • GBTC bán ra 161 triệu USD

  • BTC bán ra 14 triệu USD

Tổng dòng tiền tuần vừa qua là âm 706 triệu USD, các lực bán khống mạnh nhất ở FBTC với -405 triệu USD và GBTC với -161 triệu USD. Trong khi đó cuối tháng 6 dòng tiền ETFs chỉ dừng ở mức -279 triệu USD, thì ngay đầu tháng 9 này dòng tiền đã âm gấp gần ba lần so với con số đó. Hiện tại chưa ghi nhận được lực mua đến từ quỹ BlackRock (IBIT). Với lực giảm hiện tại thì tuần tiếp theo sẽ khá khó khăn đối với thị trường và sự biến động trong ETFs.

Đáng chú ý, Quỹ Wise Origin Bitcoin (FBTC) của Fidelity là quỹ dẫn đầu việc thoái vốn, chứ không phải Quỹ ETF Bitcoin (GBTC) của Grayscale. Khoảng 374 triệu đô la đã rời khỏi FBTC trong bảy ngày đó trong khi GBTC ghi nhận 227 triệu đô la tiền chảy ra.

Quỹ ETF Bitcoin lớn nhất thế giới, iShares Bitcoin Trust (IBIT) của BlackRock, đã chứng kiến lần rút vốn thứ 2 kể từ khi ra mắt vào tháng 1, khi các nhà đầu tư rút 13,5 triệu đô la vào ngày 29 tháng 8. IBIT đã báo cáo không có dòng tiền nào chảy vào những ngày khác trong thời gian này.

Thứ năm đã chứng kiến dòng tiền ròng chảy ra lớn là 211 triệu đô la từ các quỹ Bitcoin của Hoa Kỳ, đánh dấu mức dòng tiền chảy ra hàng ngày cao thứ tư kể từ ngày 1 tháng 5.

Lượng Bitcoin các quỹ ETFs đang nắm giữ

Các quỹ ETF Bitcoin lớn như BlackRock và Grayscale đang nắm giữ một lượng lớn Bitcoin trong thị trường ETF Mỹ. Tính đến cuối tháng 8/2024, hai quỹ này kiểm soát gần 3% tổng lượng cung Bitcoin đang lưu hành, tương đương hơn 500,000 BTC. Đây là minh chứng cho sức ảnh hưởng của họ trong việc định hình thị trường tiền điện tử.

Cụ thể, BlackRock's iShares Bitcoin Trust (IBIT) hiện chiếm 1.81% lượng cung Bitcoin, sau khi ghi nhận dòng vốn vào mạnh mẽ trong năm 2024. Tổng giá trị tài sản mà quỹ này quản lý (AUM) đã vượt 20 tỷ USD. Quỹ của BlackRock đã vượt qua Grayscale trong việc trở thành đơn vị quản lý quỹ ETF lớn nhất về Bitcoin. BlackRock cũng đang trên đà trở thành nhà quản lý Bitcoin lớn nhất toàn cầu vào cuối năm 2025.

Trong khi đó, Grayscale's Bitcoin Trust (GBTC) vẫn là một tên tuổi quan trọng, kiểm soát 1.15% thị trường Bitcoin. Mặc dù đã trải qua một số lần bị rút vốn, GBTC vẫn có vai trò lớn nhờ sự quan tâm ổn định từ các nhà đầu tư.

Ngoài ra, các quỹ khác như FidelityArk 21Shares cũng có mặt trong thị trường, với thị phần Bitcoin lần lượt là 0.91% và 0.24%. Tuy nhiên, BlackRock và Grayscale vẫn là hai thế lực chi phối, đặc biệt là khi dòng tiền tiếp tục đổ mạnh vào quỹ của BlackRock

Các tin tức liên quan đến ETFs BTC US

Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Mỹ (SEC) đã hoãn quyết định về các quỹ ETF Bitcoin giao ngay quan trọng, bao gồm các đề xuất từ BlackRock, Invesco và Bitwise.

Những sự trì hoãn này, cùng với cách tiếp cận chặt chẽ của SEC đối với lĩnh vực tiền điện tử, đã tạo ra sự không chắc chắn trên thị trường. Việc phê duyệt quỹ ETF Bitcoin giao ngay được kỳ vọng sẽ mang lại dòng tiền mới và tăng cường sự tham gia của các nhà đầu tư

Một yếu tố khác tác động đến dòng tiền là sự biến động của giá Bitcoin. Giá Bitcoin gặp khó khăn trong việc vượt qua ngưỡng kháng cự quan trọng là 65,000 USD, khiến các nhà đầu tư ngắn hạn thận trọng hơn.

Chỉ số tâm lý thị trường Fear and Greed Index cũng cho thấy sự lo ngại tăng cao, với phần lớn các nhà đầu tư đang ở trạng thái lo sợ rủi ro

Dự báo sắp tới, nếu các quyết định của SEC tiếp tục bị trì hoãn và tình hình kinh tế vĩ mô không cải thiện, dòng vốn có thể tiếp tục chảy ra khỏi các quỹ ETF Bitcoin.

Tuy nhiên, nếu có bất kỳ tín hiệu tích cực nào từ cơ quan quản lý hoặc sự ổn định hơn về giá Bitcoin, các quỹ này có thể thu hút dòng tiền quay trở lại. Nhìn chung, thị trường đang chờ đợi sự rõ ràng về mặt pháp lý và sự phục hồi về giá để lấy lại niềm tin của các nhà đầu tư