Thông tin của HCCVenture Group chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin tham khảo và không được xem là lời khuyên đầu tư. Chúng tôi không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ rủi ro hay tổn thất nào phát sinh từ các quyết định đầu tư dựa trên nội dung tại đây.
Metaplanet sẽ ra mắt loại cổ phiếu ưu đãi dựa trên Bitcoin tại Nhật Bản
Metaplanet xác nhận kế hoạch phát hành cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn dựa trên Bitcoin đầu tiên tại Nhật Bản đã bị trì hoãn do công ty phải đối mặt với các yêu cầu pháp lý chưa từng có trên thị trường vốn Nhật Bản.
TIN TỨC
5/15/202611 phút đọc
Cổ phiếu ưu đãi vĩnh cửu đầu tiên trong lịch sử Nhật Bản
Công cụ được đề xuất của Metaplanet sẽ trở thành cổ phiếu ưu đãi niêm yết thứ bảy tại Nhật Bản và là công cụ đầu tiên được cấu trúc như một chứng khoán vĩnh cửu không có ngày đáo hạn. Sự hiếm hoi này phản ánh thị trường cổ phiếu ưu đãi của Nhật Bản vẫn còn kém phát triển so với Hoa Kỳ, nơi có hàng nghìn chứng khoán như vậy được giao dịch sôi động. Việc đưa cổ phiếu ưu đãi vĩnh cửu liên kết với Bitcoin vào thị trường non trẻ này đòi hỏi phải xây dựng các khung pháp lý và cơ sở hạ tầng hoạt động hoàn toàn mới mà hiện chưa tồn tại trong lĩnh vực tài chính Nhật Bản.
Cấu trúc này cung cấp cho các nhà đầu tư cổ tức cố định được giới hạn ở mức khoảng 4,9% đến 6% hàng năm tùy thuộc vào từng đợt phát hành, với bất kỳ sự tăng giá nào của Bitcoin vượt quá mức đó sẽ được cộng vào giá trị doanh nghiệp của Metaplanet thay vì chảy vào tay các cổ đông ưu đãi. Thiết kế này cho phép công ty huy động vốn để tiếp tục tích lũy Bitcoin trong khi hạn chế sự pha loãng quyền lợi của các cổ đông phổ thông trước sự tăng giá của Bitcoin. Người nắm giữ cổ phiếu ưu đãi nhận được thu nhập ổn định tương tự như trái phiếu, trong khi các cổ đông phổ thông vẫn giữ được toàn bộ lợi nhuận tiềm năng từ Bitcoin vượt quá ngưỡng cổ tức.
Ông Gerovich giải thích rằng các quy định của sàn giao dịch Nhật Bản yêu cầu cổ tức ưu đãi phải được hỗ trợ bởi dòng tiền bền vững, định kỳ được đánh giá trong nhiều điều kiện thị trường khác nhau. Metaplanet phải chứng minh rằng mô hình kinh doanh tạo thu nhập từ Bitcoin của họ có thể tạo ra lợi nhuận ổn định ngay cả trong môi trường Bitcoin bất lợi, mặc dù chỉ mới hoạt động được sáu quý. Sự giám sát của cơ quan quản lý phản ánh những lo ngại rằng sự biến động của Bitcoin khiến các cam kết chia cổ tức trở nên rủi ro, đặc biệt đối với các công cụ vĩnh viễn mà nghĩa vụ chia cổ tức không bao giờ hết hạn.
Việc trả cổ tức hàng tháng đặt ra thách thức
Ngoài việc chứng minh dòng tiền bền vững, Metaplanet còn đối mặt với những thách thức về mặt vận hành liên quan đến tham vọng trả cổ tức hàng tháng, thường xuyên hơn nhiều so với chu kỳ một hoặc hai lần một năm điển hình của Nhật Bản. Công ty phải xây dựng cơ sở hạ tầng cổ tức hoàn toàn mới xoay quanh ngày ghi nhận, xử lý thanh toán và liên lạc với cổ đông mà các công ty môi giới và đại lý chuyển nhượng của Nhật Bản không đủ khả năng xử lý. Hầu hết các công ty Nhật Bản duy trì sổ đăng ký cổ đông đóng cửa nửa năm một lần để tính toán cổ tức, khiến việc phân phối hàng tháng trở nên phức tạp về mặt hậu cần nếu không phát triển hệ thống đáng kể.
Cấu trúc cổ tức hàng tháng đáp ứng nhu cầu của nhà đầu tư về các dòng thu nhập ổn định tương tự như lãi suất trái phiếu, định vị cổ phiếu ưu đãi vĩnh cửu như một lựa chọn thay thế thu nhập cố định liên kết với tiền điện tử. Các nhà đầu tư truyền thống Nhật Bản quen với lợi suất ổn định từ trái phiếu chính phủ và nợ doanh nghiệp thấy sự biến động của tiền điện tử không hấp dẫn, nhưng cổ tức hàng tháng từ thu nhập tạo ra từ Bitcoin có thể thu hút vốn tìm kiếm lợi nhuận cao hơn so với môi trường lãi suất gần bằng không của Nhật Bản. Thách thức là chứng minh mô hình thu nhập từ Bitcoin có thể cung cấp các khoản thanh toán hàng tháng một cách đáng tin cậy.
Chiến lược quản lý kho bạc Bitcoin của Metaplanet tạo ra doanh thu thông qua nhiều cơ chế, bao gồm cho vay Bitcoin cho các tổ chức để thu lợi nhuận, cung cấp thanh khoản cho các sàn giao dịch và bộ phận giao dịch, và tận dụng chênh lệch giá giữa thị trường giao ngay và thị trường tương lai. Công ty báo cáo dòng tiền ổn định trong cả giai đoạn thị trường Bitcoin mạnh và yếu trong sáu quý liên tiếp, nhưng các cơ quan quản lý muốn có bằng chứng trải dài trong khung thời gian dài hơn và điều kiện thị trường đa dạng hơn trước khi phê duyệt nghĩa vụ chia cổ tức vĩnh viễn.
Lợi thế dẫn trước 12 tháng
Sự trì hoãn này diễn ra trong bối cảnh phối hợp chiến lược với chủ tịch điều hành của MicroStrategy, Michael Saylor, người đã tuyên bố rõ ràng tại Hội nghị Bitcoin MENA rằng Strategy sẽ không phát hành cổ phiếu ưu đãi vĩnh cửu tại Nhật Bản trong vòng mười hai tháng tới. Ông Saylor cho rằng điều này sẽ giúp Metaplanet có lợi thế dẫn đầu để thiết lập thị trường Nhật Bản cho cổ phiếu ưu đãi liên kết với Bitcoin mà không phải cạnh tranh trực tiếp với công ty lớn hơn, lâu đời hơn của Mỹ.
Strategy đã thành công trong việc ra mắt bốn loại cổ phiếu ưu đãi vĩnh cửu tại Hoa Kỳ và một sản phẩm bằng euro tại châu Âu, chứng minh tính khả thi của mô hình này tại các thị trường vốn phát triển. Các sản phẩm này được giao dịch dưới các mã như STRK và STRF trên thị trường Hoa Kỳ, mang lại lợi suất từ 6% đến 10% tùy thuộc vào đợt phát hành và điều kiện thị trường. Thành công của Strategy cung cấp một khuôn mẫu mà Metaplanet muốn nhân rộng tại Nhật Bản, mặc dù sự khác biệt về quy định và văn hóa đòi hỏi sự thích ứng đáng kể.
Sự phối hợp giữa ông Saylor và Giám đốc điều hành của Metaplanet, Gerovich, phản ánh sự nhận thức rằng các công ty quản lý kho bạc Bitcoin được hưởng lợi từ sự phát triển của thị trường hơn là cạnh tranh không lành mạnh với nhau. Việc thiết lập cổ phần ưu đãi như một công cụ huy động vốn hợp pháp cho các công ty tập trung vào Bitcoin đòi hỏi sự chấp thuận của cơ quan quản lý, giáo dục nhà đầu tư và cơ sở hạ tầng vận hành mà các nhà đầu tư ban đầu phải xây dựng. Sau khi được thiết lập, thị trường có thể hỗ trợ nhiều nhà phát hành ở các khu vực địa lý khác nhau mà không làm giảm sức hấp dẫn của loại tài sản này.
Metaplanet dự định ra mắt hai sản phẩm có tên Mercury và Mars, với Mercury nhắm đến lợi nhuận hàng năm là 4,9% và được định vị là sản phẩm an toàn hơn, thận trọng hơn. Mars sẽ mô phỏng sản phẩm tín dụng ngắn hạn lợi suất cao STRC của Strategy, cung cấp lợi nhuận cao hơn với các đặc điểm rủi ro khác nhau. Cách tiếp cận hai sản phẩm cho phép Metaplanet phục vụ cả các nhà đầu tư tìm kiếm lợi suất thận trọng và những người sẵn sàng chấp nhận rủi ro cao hơn để có lợi nhuận tốt hơn, mở rộng cơ sở nhà đầu tư tiềm năng.
Đánh giá và kết luận
Ông Gerovich nhấn mạnh rằng việc đưa cổ phiếu ưu đãi vĩnh cửu ra thị trường đòi hỏi sự kiên nhẫn do tính chất chưa từng có tiền lệ của sản phẩm này trên thị trường vốn Nhật Bản. Công ty đang tích cực làm việc với các cơ quan quản lý để giải quyết các vấn đề về tính bền vững và xây dựng cơ sở hạ tầng vận hành cho việc chi trả cổ tức hàng tháng. Mặc dù không đưa ra mốc thời gian cụ thể, công ty cho biết việc niêm yết có thể diễn ra vào năm 2026 sau khi đáp ứng các yêu cầu pháp lý và thiết lập hệ thống vận hành.
Việc ra mắt thành công sẽ tạo ra tiền lệ quan trọng cho các công ty Nhật Bản khác đang xem xét chiến lược quản lý tài sản bằng Bitcoin hoặc tìm cách huy động vốn thông qua chứng khoán liên kết với Bitcoin. Văn hóa tài chính bảo thủ của Nhật Bản từ trước đến nay vẫn phản đối việc thử nghiệm tiền điện tử ở cấp độ doanh nghiệp, nhưng cách tiếp cận thể chế của Metaplanet thông qua chứng khoán được quản lý có thể mở đường cho việc áp dụng rộng rãi hơn. Các tập đoàn lớn của Nhật Bản với lượng tiền mặt dư thừa trên bảng cân đối kế toán có thể xem việc phân bổ Bitcoin là thuận lợi hơn nếu các công cụ thị trường vốn đã được thiết lập cho phép tiếp xúc ở cấp độ tổ chức.
Sự chậm trễ cũng làm nổi bật sự căng thẳng cơ bản giữa bản chất toàn cầu, hoạt động 24/7 của tiền điện tử và thị trường vốn truyền thống được xây dựng dựa trên chu kỳ ngày làm việc và khung pháp lý quốc gia. Metaplanet phải chứng minh rằng thu nhập tạo ra từ Bitcoin có thể tuân thủ các tiêu chuẩn bền vững cổ tức của Nhật Bản được thiết kế cho các công ty công nghiệp có dòng tiền dự đoán được. Việc giám sát chặt chẽ của cơ quan quản lý phản ánh cách tiếp cận thận trọng của Nhật Bản đối với đổi mới tài chính, ưu tiên bảo vệ nhà đầu tư và ổn định hệ thống hơn là phát triển thị trường nhanh chóng.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin được trình bày trong bài viết này là nhận định cá nhân của tác giả trong lĩnh vực tiền mã hóa. Đây hoàn toàn không phải là lời khuyên tài chính hay đầu tư. Mọi quyết định đầu tư đều nên dựa trên sự cân nhắc kỹ lưỡng danh mục cá nhân và mức độ chấp nhận rủi ro của bạn. Quan điểm trong bài viết không đại diện cho lập trường chính thức của nền tảng. Chúng tôi khuyến nghị người đọc tự nghiên cứu và tham khảo ý kiến chuyên gia trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào.
Tổng hợp và phân tích bởi HCCVenture
Theo dõi tổ chức HCCVenture tại đây : https://link3.to/holdcoincventure
HOLD Coin CVenture
Kết nối với chúng tôi
©2023 HCCVenture Group
Thông tin liên hệ
Gmail : sp_contact@hccventure.com
Khám phá HCCVenture group
Nội dung phổ cập
Nhận định chiến lược
Miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trên website này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin tham khảo và không được xem là lời khuyên đầu tư. Chúng tôi không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ rủi ro hay tổn thất nào phát sinh từ các quyết định đầu tư dựa trên nội dung tại đây.
CÁC NỘI DUNG PHÂN TÍCH VÀ TIN TỨC ĐỀU ĐƯỢC TỔNG HỢP VÀ CUNG CẤP BỞI CÁC CHUYÊN GIA TRONG LĨNH VỰC TÀI CHÍNH SỐ VÀ BLOCKCHAIN THUỘC TỔ CHỨC HCCVENTURE, BAO GỒM QUYỀN SỞ HỮU NỘI DUNG.
CHỊU TRÁCH NHIỆM QUẢN LÝ TOÀN BỘ NỘI DUNG VÀ PHÂN TÍCH : NHÀ SÁNG LẬP HCCVENTURE - TRUONG MINH HUY
Đọc cảnh báo về lừa đảo và email lừa đảo — BÁO CÁO SỰ CỐ VỚI TRANG WEB CỦA CHÚNG TÔI.
