Khối lượng giao dịch Perp DEX đã tăng vọt 346% trong năm 2025

Một năm bùng nổ cho các công cụ phái sinh phi tập trung

Các sàn giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh viễn phi tập trung (DEX) đã ghi nhận sự tăng trưởng bùng nổ trong năm 2025, với khối lượng giao dịch tăng vọt 346% so với năm trước và tổng giá trị giao dịch hợp đồng vĩnh viễn đạt khoảng 92,9 nghìn tỷ đô la. Sự mở rộng mạnh mẽ này làm nổi bật sự dịch chuyển cấu trúc trong thị trường tiền điện tử, nơi giao dịch phái sinh ngày càng chiếm ưu thế so với các thị trường giao ngay truyền thống.

Thị trường hợp đồng tương lai vĩnh cửu mang lại một số lợi thế đã góp phần thúc đẩy sự phổ biến của chúng trong giới giao dịch tiền điện tử:

• Đòn bẩy: Các nhà giao dịch có thể khuếch đại vị thế bằng vốn vay.

• Bán khống: Người tham gia thị trường có thể kiếm lời từ giá giảm.

• Hiệu quả vốn: Yêu cầu tài sản thế chấp nhỏ hơn so với các vị thế giao ngay.

• Thanh khoản liên tục: Hợp đồng vĩnh cửu hoạt động suốt ngày đêm.

Những tính năng này cho phép các nhà giao dịch thể hiện quan điểm theo hướng hiệu quả hơn so với chỉ giao dịch giao ngay. Hợp đồng tương lai vĩnh viễn—thường được gọi là perps—cho phép các nhà giao dịch đầu cơ vào giá của các tài sản như Bitcoin và Ethereum mà không cần sở hữu các token cơ bản. Không giống như hợp đồng tương lai truyền thống, các hợp đồng này không hết hạn, khiến chúng trở nên rất hấp dẫn đối với các nhà giao dịch năng động.

Sự trỗi dậy nhanh chóng của các nền tảng DEX vĩnh viễn

Sự bùng nổ trong hoạt động phái sinh phi tập trung được thúc đẩy bởi sự phát triển nhanh chóng của các nền tảng DEX vĩnh viễn. Các giao thức như dYdX, Hyperliquid và GMX đã xây dựng cơ sở hạ tầng giao dịch tinh vi có khả năng cạnh tranh với các sàn giao dịch tập trung về tính thanh khoản và tốc độ thực hiện.

Những tiến bộ trong công nghệ mở rộng Layer-2 và các blockchain hiệu năng cao chuyên dụng đã giảm đáng kể chi phí giao dịch và độ trễ, khiến giao dịch phái sinh phi tập trung ngày càng cạnh tranh hơn với các nền tảng truyền thống.

Sự Chuyển Dịch Cấu Trúc Spot sang Future

Trong lịch sử, thị trường giao ngay chiếm ưu thế trong giao dịch tiền điện tử thời kỳ đầu. Tuy nhiên, khi thị trường trưởng thành, các công cụ phái sinh đã trở thành kênh chính để xác định giá cả.

Trong nhiều trường hợp, thị trường hợp đồng tương lai vĩnh cửu hiện tạo ra khối lượng giao dịch cao hơn đáng kể so với các sàn giao dịch giao ngay. Điều này phản ánh sự phát triển trong các thị trường tài chính truyền thống, nơi giao dịch phái sinh thường vượt xa thị trường tài sản cơ sở.

Sự phát triển của các công cụ phái sinh phi tập trung cũng đã thu hút các công ty giao dịch chuyên nghiệp và các nhà tạo lập thị trường thuật toán. Khi tính thanh khoản tăng lên và cơ sở hạ tầng được cải thiện, các nhà đầu tư tổ chức ngày càng thoải mái hơn khi tương tác với các hệ thống giao dịch trên chuỗi.

Các chiến lược giao dịch tự động, tạo lập thị trường tần suất cao và chênh lệch giá giữa các sàn giao dịch tập trung và phi tập trung hiện đóng vai trò quan trọng trong việc duy trì tính thanh khoản trên các thị trường hợp đồng vĩnh cửu.

Đánh giá từ chúng tôi

Sự tăng vọt 346% về khối lượng giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu trên các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) trong năm 2025 đánh dấu một thời điểm quan trọng trong sự phát triển cấu trúc thị trường tiền điện tử. Với tổng giá trị giao dịch hợp đồng vĩnh cửu đạt 92,9 nghìn tỷ đô la, các công cụ phái sinh đang nhanh chóng trở thành động lực chính tạo ra thanh khoản và định giá trong hệ sinh thái tài sản kỹ thuật số.

Khi cơ sở hạ tầng giao dịch phi tập trung tiếp tục trưởng thành, hợp đồng tương lai vĩnh cửu có thể ngày càng định hình cách thức hoạt động của thị trường tiền điện tử toàn cầu—chuyển dịch ngành công nghiệp này sang một hệ thống tài chính dựa trên các công cụ phái sinh.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin được trình bày trong bài viết này là nhận định cá nhân của tác giả trong lĩnh vực tiền mã hóa. Đây hoàn toàn không phải là lời khuyên tài chính hay đầu tư. Mọi quyết định đầu tư đều nên dựa trên sự cân nhắc kỹ lưỡng danh mục cá nhân và mức độ chấp nhận rủi ro của bạn. Quan điểm trong bài viết không đại diện cho lập trường chính thức của nền tảng. Chúng tôi khuyến nghị người đọc tự nghiên cứu và tham khảo ý kiến chuyên gia trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào.

Tổng hợp và phân tích bởi HCCVenture

Theo dõi tổ chức HCCVenture tại đây : https://link3.to/holdcoincventure