ETF Bitcoin US tuần 36 năm 2024

Các khoản lỗ của BlackRock trong tuần này bị lu mờ bởi các khoản lỗ từ Fidelity và Grayscale, với hơn 53 triệu đô la. Vào ngày 29 tháng 8, Quỹ Fidelity Wise Origin Bitcoin đã lỗ ròng 31,1 triệu đô la vào ngày 29 tháng 8, trong khi Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) đã lỗ ròng hơn 22 triệu đô la. Quỹ duy nhất nhận được dòng tiền vào ngày 29 tháng 8 là ARK 21Shares Bitcoin ETF, ghi nhận 5,3 triệu đô la dòng tiền vào ròng.

PHÂN TÍCH

9/1/202414 phút đọc

Tóm tắt

Các quỹ ETF Bitcoin tại Mỹ đã nhận được dòng tiền vào (inflow) tổng cộng khoảng 1,24 tỷ USD trong tuần, đánh dấu một tuần giao dịch thành công với giá trị mua ròng vượt qua tuần trước. Tuy nhiên, vào ngày 29/08, dòng tiền ròng lại âm với -72 triệu USD cho Bitcoin và -2 triệu USD cho Ethereum, cho thấy một sự điều chỉnh nhỏ.

  • BlackRock (IBIT) đã có inflow đáng kể với 224.16 triệu USD, dẫn đầu trong tuần.

  • Franklin (EZBC)WisdomTree (BTCW) cũng ghi nhận inflow tích cực, lần lượt là 5.5 triệu USD và 5.1 triệu USD.

  • Bitwise (BITB)Fidelity (FBTC) lại có dòng tiền ra (outflow), lần lượt là -16.6 triệu USD và -8.3 triệu USD.

Có một sự hạ nhiệt nhất định trong thị trường, với dự đoán về một giai đoạn biến động mạnh sắp tới. Dòng vốn đổ vào Bitcoin đã giảm, và nhiều nhà đầu tư đang nhìn vào các cơ hội mua vào ở các mức giá điều chỉnh.

Một số nhà phân tích cho rằng thị trường có thể đang chuẩn bị cho một giai đoạn biến động lớn, với khối lượng hợp đồng mở ra (OI) đạt mức cao, điều này trong quá khứ thường đi kèm với điều chỉnh giá Bitcoin.

Tuần vừa qua là một tuần với nhiều biến động cho các quỹ ETFs Bitcoin, với dòng tiền vào tích cực nhưng cũng có những dấu hiệu điều chỉnh và hạ nhiệt, phản ánh tâm lý thận trọng nhưng vẫn tích cực của nhà đầu tư.

Xuyên suốt tuần qua là các đợt bán ra của các quỹ ETFs Bitcoin, hầu hết các quỹ đều bán ra và chỉ có lực mua đầu tuần đến từ phía của quỹ IBIT, dòng tiền các qũy ETFs trong tuần 36 vừa qua :

  • IBIT mua vào 208 triệu USD

  • FBTC bán ra 63 triệu USD

  • BITB bán ra 57 triệu USD

  • ARKB bán ra 221 triệu USD

  • BTCO bán ra 11 triệu USD

  • EZBC mua vào 6 triệu USD

  • BRRR bán ra 2 triệu USD

  • HODL bán ra 17 triệu USD

  • BTCW mua vào 5 triệu USD

  • GBTC bán ra 119 triệu USD

  • BTC bán ra 9 triệu USD

Tổng dòng tiền trong tuần vừa qua là -279.4 triệu USD, trong khi dòng tiền tuần trước là 506 triệu thì trong tuần này con số đã quay trở lại vị thế âm xuyên suốt 1 tuần và chỉ xuất hiện lực mua mạnh nhất trên 200 triệu USD đến từ quỹ IBIT vào thứ 2 đầu tuần, giảm về hơn 155% so với tuần 35. Với lực giảm hiện tại thì tuần tiếp theo sẽ khá khó khăn đối với thị trường và sự biến động trong ETFs.

Áp lực bán ra đến từ quỹ FBTC, BITB, ARKB, GBTC với tổng dòng tiền bán ra là 460 triệu USD. Trong khi đó lực mua của IBIT chỉ ở mức 208 triệu USD, điều này có nghĩa cán cân thương mại thuộc về bán khống, sự chênh lệch BOT ~ 0.45 cho thấy lực bán đang áp đảo rất lớn so với lực mua.

Quỹ ETFs của BlackRock (IBIT) tiếp tục gia tăng lượng BTC nắm giữ của mình khi họ liên tục mua vào với tổng dòng tiền trong tuần là hơn 208 triệu USD, tiếp tục ghi nhận sự đóng góp tích cực của IBIT đối với thị trường crypto.

Quỹ ETF bitcoin giao ngay của BlackRock, công ty quản lý tài sản hàng đầu thế giới, đã ghi nhận dòng tiền rút ra ròng lên đến 13,5 triệu đô la vào ngày 29 tháng 8, theo Cointelegraph. Đây là khoản lỗ đáng kể đầu tiên của quỹ này sau bốn tháng và lần cuối cùng xảy ra vào tháng 5.

Trong năm nay, Quỹ iShares Bitcoin Trust (IBIT) của BlackRock đã hai lần chứng kiến dòng tiền chảy ra. Sự rút tiền này là điều bất ngờ đối với một quỹ rất phổ biến được các nhà đầu tư cá nhân ưa chuộng nhờ khả năng tiếp cận trực tiếp với bitcoin. Lần trước, vào tháng 5, IBIT đã ghi nhận dòng tiền chảy ra khi quỹ này chịu lỗ ròng 36,9 triệu đô la.

Cùng ngày 29 tháng 8, các quỹ cạnh tranh như Fidelity, Bitwise, Grayscale và các quỹ khác cũng phải đối mặt với dòng tiền rút ra, tổng cộng gây ra lỗ 71,8 triệu đô la. Mặc dù hiệu suất của 11 quỹ được SEC phê duyệt vào tháng 1 năm ngoái phản ánh sự giảm giá của bitcoin trong mùa hè, các nhà phân tích thị trường không lo ngại nhiều. Hiện tại, giá bitcoin đang giao dịch khoảng 59.000 đô la.

Trong tuần này, khoản lỗ của BlackRock bị lu mờ bởi các khoản lỗ từ Fidelity và Grayscale, với tổng cộng hơn 53 triệu đô la. Cụ thể, vào ngày 29 tháng 8, Quỹ Fidelity Wise Origin Bitcoin đã chịu lỗ ròng 31,1 triệu đô la, trong khi Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) ghi nhận lỗ ròng hơn 22 triệu đô la. Chỉ có ARK 21Shares Bitcoin ETF duy trì dòng tiền vào ròng với 5,3 triệu đô la vào ngày này.

Lượng BTC các quỹ ETFs đang nắm giữ

Lượng BTC các ETFs đang nắm giữ tính đến thời điểm hiện tại là 4.67% tổng lượng cung của Bitcoin, trong đó quỹ IBIT đang chiếm gần 50% tổng holding BTC ETFs và hơn 2% tổng lượng cung tối đa của BTC.

Trong đó, bảng xếp hạng :

  • IBIT nắm giữ 357.51 nghìn BTC

  • GBTC nắm giữ 226.86 nghìn BTC

  • FBTC nắm giữ 178.07 nghìn BTC

  • ARKB nắm giữ 45.49 nghìn BTC

  • BITB nắm giữ 37.15 nghìn BTC

  • HODL nắm giữ 10.98 nghìn BTC

  • BRRR nắm giữ 8.88 nghìn BTC

  • BTCO nắm giữ 7.82 nghìn BTC

  • EZBC nắm giữ 6.71 nghìn BTC

  • BTCW nắm giữ 3.63 nghìn BTC

Tháng 8 năm 2024, có một sự giảm nhẹ về dòng tiền vào các ETF Bitcoin Spot, với số liệu cụ thể là dòng tiền ròng âm 72 triệu USD cho Bitcoin và 2 triệu USD cho Ethereum vào ngày 29/08, cho thấy một xu hướng giảm nhẹ trong việc đầu tư vào các quỹ này trong vài ngày giao dịch liên tiếp.

Tháng 7 năm 2024, có thông tin về sự hứng thú của thị trường đối với các ETF tiền điện tử khác như Ethereum, điều này có thể ảnh hưởng đến lượng Bitcoin mà các ETFs nắm giữ nếu nhà đầu tư chuyển hướng sự quan tâm.

So với tuần vừa qua, IBIT tiếp tục thu mua hơn 3 nghìn BTC vào ví trong khi đó các quỹ như FBTC, BITB, ARKB, GBTC đã bán ra lượng BTC lên đến 4760 BTC trong tuần qua. Ngoài ra các quỹ ETFs nhỏ không có sự thay đổi lớn trong cơ cấu tích trữ BTC của mình.

Có thể thấy việc tích trữ với mục đích sinh lời và làm chủ thị trường crypto của các quỹ đang tăng lên, thị trường sẽ phải đau đầu nếu như họ đạt được 2 triệu token BTC trong tay và điều nan giải là thị trường sẽ dễ bị bẻ lái bất cứ lúc nào họ muốn.

Biến động giá cổ phiếu ETFs và lợi nhuận hold BTC

Hầu hết các quỹ ETFs có dự điều chỉnh giá cổ phiếu trong tuần vừa qua, khi liên tục khi nhận âm dưới 0.5% cho mỗi cổ phiếu của các quỹ ETFs, trong đó có các quỹ như FBTC, EZBC, HODL đang có mức biến động âm trên 1% cho mỗi cổ phiếu.

Tuy nhiên ở chỉ số ngược lại là lợi nhuận hold BTC thì họ lại là các quỹ đang có lợi nhuận tốt nhất khi HODL đạt được 1.95%, EZBC đạt 3.31%, FBTC đạt 0.61%

Ngoài ta còn có các qũy khác :

  • IBIT tăng 1.32%

  • BTC Grayscale tăng 2.03%

Dù vậy thì ở một số quỹ có con số âm khá lớn trong việc tích trữ lợi nhuận từ BTC, trong đó :

  • BTCO giảm 5.62%

  • ARKB giảm 4.43%

  • BITB giảm 2.46%

  • BTCW giảm 3.6%

Michael Rinko, một nhà phân tích tại Delphi Digital, nhận xét rằng: “Các ETF đã gặt hái thành công vang dội, [Donald] Trump xuất hiện trên truyền hình nói về việc chính phủ Hoa Kỳ mua bitcoin, và hiện tại giá bitcoin khoảng 60.000 đô la – nhìn từ bên ngoài, mọi thứ có vẻ rất ổn, nhưng thực tế, tâm lý trong ngành lại đang rất u ám.”

Rinko tiếp tục chia sẻ: “Trong khoảng bốn tháng qua, tình hình đã xấu đi đáng kể. Chúng tôi không thấy sự hồi phục như những chu kỳ trước mà thị trường đã kỳ vọng.”

Thông thường, trong chu kỳ tăng trưởng, bitcoin thường dẫn đầu với những đợt tăng giá, sau đó là ether và phần còn lại của thị trường tiền điện tử. Tuy nhiên, tính đến sáng thứ Năm, bitcoin đã giảm 12% kể từ ngày 1 tháng 4. Ether và Solana lần lượt mất 29% và 27% giá trị, trong khi Binance Coin giảm 10% và XRP của Ripple giảm 8%. Trong cùng giai đoạn này, chỉ số S&P 500 đã tăng 6% và giá vàng tăng 12%.

David Glass của Citi nhận định trong một báo cáo gửi đến nhà đầu tư vào ngày 23 tháng 8 rằng: "Tiền mã hóa đã phải đối mặt với nhiều khó khăn kể từ khi ETF ETH giao ngay bắt đầu giao dịch vào ngày 23 tháng 7." Ông chỉ ra rằng, dù các tài sản rủi ro khác cũng trải qua sự suy yếu trong giai đoạn này, nhưng tiền mã hóa vẫn kém hiệu quả hơn (sau khi điều chỉnh theo biến động) trong suốt quá trình phục hồi sau dữ liệu về bảng lương phi nông nghiệp. Ngoại trừ các đồng tiền ổn định, vốn hóa thị trường vẫn tăng ngay cả khi thị trường điều chỉnh vào đầu tháng 8, nhưng phần lớn các chỉ số về nhu cầu đối với tiền mã hóa đã giảm.

Glass cũng nhấn mạnh rằng sự hồi phục trong việc mua các ETF Bitcoin là yếu tố "cần thiết" để kích thích nhu cầu đối với Bitcoin. Việc Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Jerome Powell xác nhận về khả năng giảm lãi suất sẽ hỗ trợ điều này, vì lãi suất vay thấp hơn thường thúc đẩy nhu cầu đối với các tài sản có mức độ rủi ro cao hơn.

Theo Julio Moreno của CryptoQuant, sự gia tăng giá bitcoin thường đi kèm với mức tăng trưởng hàng tháng 3% trong lượng nắm giữ của các "cá voi" (những nhà đầu tư lớn). Tuy nhiên, hiện tại tốc độ này chỉ đạt khoảng 1%, giảm so với mức 6% vào tháng 2, ông nói thêm.

Mặt tích cực là những người nắm giữ bitcoin lâu dài – những người chưa từng chi tiêu hoặc bán bitcoin – vẫn tiếp tục tích lũy, và tốc độ tích lũy hiện tại thậm chí còn nhanh hơn so với quý đầu tiên, khi bitcoin đạt mức đỉnh cao nhất mọi thời đại.

Các quỹ ETF Bitcoin đã đối mặt với một trở ngại khác vào thứ Sáu, với 175,67 triệu đô la bị rút ra từ nhóm 12 quỹ ETF. Mặc dù khối lượng giao dịch trong suốt cả ngày đạt 1,54 tỷ đô la, không có quỹ nào ghi nhận mức tăng. Grayscale's GBTC chịu thiệt hại lớn nhất, với 70,22 triệu đô la bị rút ra. Theo sát phía sau là ARKB, với mức lỗ 65,05 triệu đô la, theo số liệu từ sosovalue.xyz.

Các quỹ ETF khác cũng ghi nhận mức lỗ: Bitwise's BITB giảm 16,38 triệu đô la, Fidelity's FBTC giảm 12,88 triệu đô la, và Invesco's BTCO giảm 11,14 triệu đô la. Tổng cộng, mức lỗ 175,67 triệu đô la này đã kéo tổng dòng tiền ròng của nhóm quỹ xuống còn 17,60 tỷ đô la. Hiện tại, 12 quỹ ETF này đang nắm giữ 53,78 tỷ đô la BTC, chiếm 4,61% tổng vốn hóa thị trường của bitcoin.

Đánh giá

Trong tuần 36, hầu hết các quỹ ETF lớn đều gặp khó khăn trong việc duy trì đà tăng trưởng. Thị trường nói chung có xu hướng biến động, với một số quỹ chịu áp lực giảm giá từ các yếu tố kinh tế và chính trị toàn cầu.

Hầu hết các quỹ ETF Bitcoin đã ghi nhận mức giảm từ 3% đến 7% trong tuần qua, phản ánh sự suy yếu chung của thị trường tiền mã hóa trong bối cảnh lo ngại về kinh tế vĩ mô và sự thiếu ổn định chính sách tiền tệ.

Dòng tiền vào các quỹ ETF Bitcoin trong tuần 36 có xu hướng giảm. Cụ thể, nhiều quỹ đã ghi nhận dòng tiền rút ra đáng kể, khi các nhà đầu tư tìm cách giảm thiểu rủi ro trong bối cảnh thị trường không chắc chắn. Mặc dù vẫn có một số dòng tiền vào từ các nhà đầu tư tin tưởng vào sự phục hồi dài hạn của Bitcoin, nhưng tổng quan dòng tiền ròng cho thấy một xu hướng tiêu cực.

Các Yếu Tố Ảnh Hưởng

  • Chính sách tiền tệ: Sự bất ổn về lãi suất và chính sách tiền tệ từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã ảnh hưởng lớn đến tâm lý thị trường, dẫn đến áp lực bán trên các tài sản rủi ro, bao gồm Bitcoin.

  • Cạnh tranh từ các loại tài sản khác: Trong bối cảnh các tài sản như vàng và trái phiếu tăng giá, Bitcoin mất đi sự hấp dẫn nhất định đối với một số nhà đầu tư tìm kiếm sự an toàn.

Dù tuần 36 không phải là một tuần tích cực cho các quỹ ETF Bitcoin, nhiều chuyên gia vẫn tin tưởng vào tiềm năng dài hạn của Bitcoin. Sự điều chỉnh hiện tại có thể là một cơ hội để tích lũy đối với các nhà đầu tư có tầm nhìn xa. Các quỹ ETF Bitcoin có thể sẽ phục hồi nếu có những tín hiệu tích cực từ các yếu tố vĩ mô, chẳng hạn như chính sách tiền tệ ổn định hơn hoặc sự phục hồi của thị trường tiền mã hóa.

Tham gia cộng đồng của chúng tôi : HCCVenture