Đánh giá Data chuỗi khối Bitcoin
Không gian khối Bitcoin rất hạn chế, chỉ 4MB mỗi khối. Điều này gây khó khăn cho các Rollup muốn dùng Bitcoin làm lớp lưu trữ dữ liệu. Các Rollup dựa trên ZK đang phát triển trên Bitcoin, đăng tải dữ liệu mỗi 6-8 khối. Tuy nhiên, mỗi giao dịch đăng tải có thể chiếm tới 10% một khối (400KB), gây áp lực lên không gian sẵn có.
PHÂN TÍCH
8/5/20249 phút đọc


Mở đầu
Không gian khối Bitcoin rất hạn chế, chỉ 4MB mỗi khối. Điều này gây khó khăn cho các Rollup muốn dùng Bitcoin làm lớp lưu trữ dữ liệu. Các Rollup dựa trên ZK đang phát triển trên Bitcoin, đăng tải dữ liệu mỗi 6-8 khối. Tuy nhiên, mỗi giao dịch đăng tải có thể chiếm tới 10% một khối (400KB), gây áp lực lên không gian sẵn có.
Từ đầu 2023, các khối Bitcoin luôn đầy. Sự xuất hiện của Rollups sẽ làm tăng cạnh tranh, có thể đẩy phí giao dịch lên cao, gây khó khăn cho Rollups trong việc duy trì hoạt động trên Bitcoin. Để tồn tại, các Rollup cần tạo doanh thu đáng kể từ phí giao dịch trên mạng của họ.
Báo cáo này phân tích tính khả thi kinh tế của Rollups trên Bitcoin, dựa trên dữ liệu từ ZK-Rollups Ethereum. Nó xem xét ảnh hưởng tiềm tàng đến cấu trúc khối Bitcoin và thảo luận về các chiến lược thay thế nếu chi phí đăng tải dữ liệu trở nên quá cao.
Bitcoin L1 có phải là một lớp khả dụng dữ liệu không?
Các Rollup trên Bitcoin sẽ đối mặt với vấn đề chi phí đăng tải dữ liệu cao. Không gian khối Bitcoin đắt nhất tính theo byte so với các blockchain khác. Kích thước khối Bitcoin giới hạn ở 4MB, và phí giao dịch phụ thuộc vào khối lượng dữ liệu, khiến các giao dịch có nhiều dữ liệu trở nên đắt đỏ.


Sự xuất hiện của Ordinals cho thấy các giao dịch chiếm nhiều không gian khối sẽ có chi phí cao và đẩy phí giao dịch toàn mạng lên. Ví dụ, giao dịch Bitcoin 4MB đầu tiên do Taproot Wizards thực hiện tốn 147.000 USD phí.
Dự kiến các ZK-Rollup sẽ đăng tải kết quả chứng minh và sự khác biệt trạng thái mỗi 6-8 khối lên Bitcoin L1 dưới dạng inscription. Mỗi lần đăng tải ước tính cần khoảng 400KB không gian khối.
So sánh megabyte xử lý mỗi giây giữa Bitcoin, Ethereum và Celestia cho thấy rõ Bitcoin không được thiết kế để làm lớp khả dụng dữ liệu (DA).
Chi phí xác minh bằng chứng - ZK-Rollups trên Ethereum
Biểu đồ cho thấy chi phí đăng tải dữ liệu hàng tuần của ZK-Rollups trên Ethereum. Các ZK-Rollup tài trợ cho chi phí này thông qua doanh thu từ phí giao dịch L2.
ZK-Sync Era đã chứng minh tính khả thi của mô hình này:
Tổng doanh thu từ phí giao dịch L2: 66,9 triệu USD
Chi phí xác minh ZK và dữ liệu L1: 51,2 triệu USD
Số giao dịch đã xử lý: 417,6 triệu
Số địa chỉ duy nhất: 7,8 triệu
Chi phí trung bình mỗi giao dịch: 0,16 USD
Tổng lợi nhuận: 15,7 triệu USD
Kết quả này cho thấy ZK-Sync Era đã hoạt động hiệu quả và có lãi khi sử dụng Ethereum làm lớp khả dụng dữ liệu.


Ước tính chi phí đăng tải dữ liệu lên Bitcoin
Việc ước tính chi phí đăng tải dữ liệu lên Bitcoin cho các ZK-Rollup là một thách thức phức tạp. Chi phí này chủ yếu bao gồm hai phần: kết quả ZK-Proof và sự khác biệt trạng thái. Trong khi kích thước của ZK-Proof tương đối cố định, sự khác biệt trạng thái có thể thay đổi tùy thuộc vào số lượng và loại giao dịch, thường chiếm phần lớn chi phí đăng tải dữ liệu.
Mô hình ước tính giả định rằng một Rollup sẽ đăng tải 400KB dữ liệu mỗi 730 khối (khoảng một tháng), tương đương với việc "giải quyết" trên Bitcoin mỗi giờ. Với mức phí giao dịch 10 sats/vByte trên Bitcoin L1, mỗi lần đăng tải sẽ tốn khoảng $630, dẫn đến chi phí hàng tháng khoảng $460k và hàng năm là $5.5m. Tuy nhiên, nếu mức phí trung bình tăng lên 50 sats/vByte, chi phí hàng tháng có thể tăng vọt lên $2.3m, tương đương với chi phí hàng năm khoảng $27.6m.
Để đạt được điểm hòa vốn, một Rollup trên Bitcoin xử lý 20 triệu giao dịch mỗi tháng (tương đương với khối lượng của ZK-Sync trong năm qua) sẽ cần thu phí giao dịch từ $0.05 đến $0.23 tùy thuộc vào mức phí Bitcoin L1 từ 10 đến 50 sats/vByte. Điều này cho thấy chi phí đăng tải dữ liệu lên Bitcoin L1 khá đắt đỏ, đặt ra thách thức đáng kể về tính khả thi kinh tế cho các Rollup trên Bitcoin.


Cần lưu ý rằng các ước tính này dựa trên dữ liệu có sẵn và có thể thay đổi khi công nghệ nén dữ liệu phát triển. Thực tế, kích thước đăng tải có thể nhỏ hơn 400KB ở mức 10k-2m giao dịch mỗi tháng. Tuy nhiên, bài phân tích này nhấn mạnh rằng việc đăng tải ZK-Proofs và sự khác biệt trạng thái trên Bitcoin L1 vẫn là một chi phí đáng kể mà các Rollup phải đối mặt.
Rollups không đủ phí giao dịch để trang trải chi phí đăng tải dữ liệu sẽ phải dùng ngân quỹ hoặc tìm giải pháp thay thế. Các lựa chọn bao gồm:
Chuyển sang lớp khả dụng dữ liệu (DA) khác như Celestia, Near hoặc Syscoin, nhưng điều này làm giảm tính "Bitcoin" của Rollup.
Cấu trúc lại thành giải pháp Layer 3, đăng tải dữ liệu lên Layer 2 hoặc Sidechain, chỉ đưa hàm băm gốc Merkle lên Bitcoin.
Những thay đổi này đặt ra câu hỏi về định nghĩa "Bitcoin Rollup". Nếu không cuộn trực tiếp lên Bitcoin, liệu một dự án có còn được coi là Bitcoin Rollup hay trở thành chuỗi Validium của mạng DA khác?
Các dự án cần cân nhắc kỹ lưỡng giữa chi phí, hiệu quả và tính "Bitcoin" khi đối mặt với thách thức về chi phí đăng tải dữ liệu.
Không gian khối Bitcoin khi Rollups ra mắt


1. Tình trạng hiện tại:
- Từ đầu 2023, trọng lượng khối Bitcoin trung bình hàng ngày luôn gần mức tối đa 4MB.
- Độ đầy trung bình của khối đạt 98% kể từ tháng 2/2023.
- Nguyên nhân: Sự xuất hiện của Ordinals và BRC-20s, tăng số lượng giao dịch chứa dữ liệu tùy ý trong trường witness.
2. Tác động của Rollups:
- Một Rollup đăng tải 400KB dữ liệu sẽ chiếm 10% trọng lượng khối.
- Việc này sẽ thay đổi đáng kể cấu trúc dữ liệu giao dịch trong mỗi khối.
- Biểu đồ minh họa cấu trúc khối với hai Rollup đăng tải dữ liệu mỗi 6 khối (tính đến 18/7/2024).
3. Hệ quả về phí giao dịch:
- Nhu cầu không gian khối từ Rollups sẽ tạo áp lực lên các giao dịch khác.
- Giao dịch nhạy cảm về thời gian buộc phải trả phí cao hơn để được xử lý nhanh.
- Dẫn đến tăng phí cho tất cả người dùng Bitcoin, bao gồm cả Rollups.
4. Cạnh tranh và "Overpayment":
- Biểu đồ cuối cùng thể hiện khái niệm "Overpayment" - chênh lệch giữa mức phí trung bình của một loại giao dịch cụ thể và mức phí trung bình của khối.
- Hoạt động on-chain từ Runes và Ordinals làm tăng cạnh tranh, buộc các giao dịch tài chính phải trả mức phí cao nhất.
5. Triển vọng và thách thức:
- Sự xuất hiện của nhiều Rollup (không chỉ hai như trong ví dụ) có thể làm trầm trọng thêm tình trạng cạnh tranh không gian khối.
- Rollups sẽ phải cân nhắc giữa tần suất đăng tải dữ liệu và chi phí hoạt động.
- Có thể dẫn đến nhu cầu tối ưu hóa kích thước dữ liệu đăng tải hoặc tìm kiếm giải pháp thay thế.
Tóm lại, sự xuất hiện của Rollups trên Bitcoin sẽ tạo áp lực đáng kể lên không gian khối, có khả năng làm tăng phí giao dịch và thay đổi cơ bản cấu trúc dữ liệu trong các khối. Điều này đặt ra thách thức về chi phí và hiệu quả cho cả Rollups và người dùng Bitcoin thông thường.
Tổng kết
Triển vọng Rollups sử dụng Bitcoin làm lớp khả dụng dữ liệu (DA) đối mặt với nhiều thách thức. Với kích thước đăng tải trung bình 400KB, Rollups cần tạo doanh thu hàng tháng từ $459k đến $2.3m để hoạt động có lãi.
Không gian khối Bitcoin hạn chế khó có thể hỗ trợ nhiều Rollup mà không gây ra phí giao dịch quá cao. Để đối phó, các dự án cần tối ưu hóa ước tính phí, xây dựng quan hệ đối tác với thợ đào, và phát triển ứng dụng hấp dẫn trên L2.
Một số có thể khám phá giải pháp L3 hoặc kết hợp L2 với Bitcoin L1. Tuy nhiên, rủi ro vẫn tồn tại, bao gồm khả năng đốt tiền khi hoạt động không đủ và tăng cạnh tranh cho không gian khối.
Các Rollup cần chuẩn bị cho biến động phí bằng cách sử dụng thị trường phái sinh và thỏa thuận đào ngoài luồng. Tóm lại, việc xây dựng Rollup trên Bitcoin đòi hỏi chiến lược sáng tạo và quản lý rủi ro cẩn thận để duy trì tính khả thi lâu dài.
HOLD Coin CVenture
Trang tin phân tích và đánh giá thị trường crypto dành cho nhà đầu tư lâu dài
Copyright © HCCVenture 2024.
Thông tin liên hệ
Gmail : holdcoincventure@gmail.com


HOLD Coin CVenture là kênh phân tích và tổ chức đầu tư tiền mã hóa có tầm nhìn trung và dài hạn. Nhóm bao gồm các nhà phân tích thị trường cung cấp thông tin chi tiết về thị trường tiền mã hóa thông qua phân tích chuỗi, quan điểm kinh tế vĩ mô và đánh giá tiềm năng của các dự án blockchain.
HCCVenture tập trung nâng cao tầm nhìn kinh tế vĩ mô và chuỗi cho cả nhà đầu tư trong nước và quốc tế. Chúng tôi cung cấp thông tin chi tiết và hướng dẫn có giá trị về việc xác định các dự án triển vọng và đưa ra quyết định đầu tư sáng suốt.
Định hướng của HOLD Coin CVenture là trở thành một trong những cộng đồng phân tích thị trường mạnh nhất tại Việt Nam.