Celsius đã kiện BitMEX đòi 6.360 Bitcoin mười một ngày trước khi sàn đóng cửa

Cáo buộc về cấu trúc

Vấn đề chính trong đơn kiện không phải là hệ thống thanh lý của BitMEX hoạt động kém hiệu quả trong điều kiện căng thẳng. Mà là BitMEX đã thiết kế một hệ thống trong đó thực thể điều hành việc thanh lý cũng thu được lợi nhuận.

Quỹ bảo hiểm của BitMEX gánh chịu tổn thất khi một vị thế bị thanh lý không thể được đóng ở mức giá đủ để trang trải các nghĩa vụ của vị thế đó, và thu được phần thặng dư khi việc thanh lý được hoàn tất ở mức giá tốt hơn so với phá sản. Celsius cáo buộc BitMEX kiểm soát cả hệ thống thanh lý buộc đóng các vị thế và quỹ bảo hiểm thu lợi nhuận từ việc thực hiện các vụ đóng vị thế đó một cách quyết liệt, coi đó là một âm mưu tạo ra doanh thu bằng cách bóc lột khách hàng.

Đơn kiện nêu rõ: "Thay vì duy trì một thị trường có trật tự, BitMEX đã cố tình thiết kế nền tảng và quy trình thanh lý của mình để gây ra việc thanh lý tài sản thế chấp và lừa đảo chính khách hàng của mình." Đơn kiện cũng cáo buộc riêng rằng trong khi BitMEX đã nhiều lần tuyên bố sẽ duy trì một thị trường có trật tự cho các hợp đồng phái sinh của mình, thì họ biết những tuyên bố đó là sai sự thật.

Cách diễn đạt đó biến một tranh chấp về chất lượng thực thi trong điều kiện biến động cực độ thành một cáo buộc gian lận về ý đồ thiết kế, điều này vừa khó chứng minh hơn vừa có giá trị hơn đáng kể nếu được chứng minh.

Thứ Năm Đen Tối và Sự Cố Mất Điện

Ngày 12 tháng 3 năm 2020 vẫn là sự gián đoạn nghiêm trọng nhất trong một ngày duy nhất trong lịch sử giao dịch Bitcoin. Giá giảm khoảng 50% chỉ trong vài giờ khi sự hoảng loạn vì Covid-19 dẫn đến việc thanh lý trên mọi loại tài sản, và các vị thế tiền điện tử được sử dụng đòn bẩy bị thanh lý theo kiểu dây chuyền, mỗi lần bán bắt buộc đẩy giá xuống thấp hơn và kích hoạt đợt thanh lý tiếp theo.

BitMEX là sàn giao dịch phái sinh Bitcoin thống trị vào thời điểm đó, và vai trò của nó trong diễn biến giá ngày hôm đó đã được tranh luận kể từ khi nó xảy ra. Sàn giao dịch đã ngừng hoạt động trong thời điểm sụp đổ, một sự cố mà BitMEX cho là do một cuộc tấn công DDoS. Giá Bitcoin đã phục hồi mạnh mẽ trong khi giao dịch bị tạm dừng.

Đơn kiện liên kết sự cố mất điện với việc tạm dừng thanh lý, sau đó là sự phục hồi giá nhanh chóng, đây là chuỗi sự kiện đã thúc đẩy nhiều năm suy đoán về việc liệu sự cố mất điện có ngăn chặn hiệu ứng dây chuyền tiếp tục giảm xuống 0 hay không, hay liệu nó xảy ra một cách thuận tiện sau khi sổ lệnh của BitMEX đã được thanh lý. Celsius hiện đang yêu cầu tòa án xem xét câu hỏi đó bằng quyền thu thập chứng cứ. Đơn khiếu nại cũng đề cập đến hợp đồng XBTM20, một công cụ hợp đồng tương lai Bitcoin đáo hạn vào tháng 6 năm 2020, như là sản phẩm cụ thể mà các vị thế đòn bẩy được đặt vào.

Vụ kiện này có trước khi công ty giải thể

Thời điểm này dẫn đến suy luận hiển nhiên rằng Celsius đã vội vàng nộp đơn trước khi BitMEX biến mất. Tuy nhiên, hồ sơ lại làm phức tạp thêm cách hiểu này. Một tài liệu phá sản của Celsius vào tháng 10 năm 2023 đã liệt kê HDR Global Trading trong số các thực thể phải đối mặt với các cáo buộc về sơ suất, gian lận và thao túng thị trường, có nghĩa là khối tài sản này đã xác định BitMEX là mục tiêu kiện tụng gần ba năm trước khi nộp đơn và đã bảo lưu tranh chấp thông qua quy trình Chương 11.

Điều mà thông báo giải thể vào tháng 7 năm 2026 có thể đã làm là biến một lựa chọn được bảo lưu thành một lựa chọn cấp bách. Một bị cáo tiếp tục hoạt động có thể bị kiện một cách thoải mái trong thời hạn luật định. Một bị cáo giải thể hoạt động kinh doanh sàn giao dịch của mình sẽ tạo ra một thời hạn, bởi vì các tài sản hiện có có thể đã được phân phối, chuyển nhượng hoặc thế chấp vào thời điểm phán quyết được đưa ra.

CryptoSlate đã nêu chính xác câu hỏi đó: liệu Celsius có tìm cách bảo toàn tài sản trong quá trình giải thể hay không, điều đó có nghĩa là sẽ cần đến biện pháp cứu trợ bằng lệnh cấm hoặc thủ tục tịch thu tài sản thay vì chỉ đơn giản là kiện tụng theo lịch trình bình thường.

Vụ kiện đối với khối tài sản của Celsius

Celsius đã đóng băng việc rút tiền vào tháng 6 năm 2022 và nộp đơn xin bảo hộ phá sản theo Chương 11 tại cùng tòa án SDNY hiện đang thụ lý vụ kiện này. Khối tài sản này đã phân phối các khoản thu hồi cho các chủ nợ thông qua một quy trình kéo dài hơn bốn năm.

Việc thu hồi được 6.360 Bitcoin sẽ rất đáng kể. Điều này cũng diễn ra trong bối cảnh việc phân phối tài sản của FTX đã vấp phải sự chỉ trích gay gắt vì tính toán các khoản nợ dựa trên giá tài sản tháng 11 năm 2022 trong khi Bitcoin đã tăng giá gấp năm lần kể từ đó, khiến các chủ nợ về mặt danh nghĩa được bồi thường đầy đủ nhưng về mặt kinh tế lại thiệt thòi hơn nhiều so với việc nắm giữ Bitcoin.

Các chủ nợ của Celsius cũng phải đối mặt với phép tính tương tự. Bitcoin bị tịch thu vào tháng 3 năm 2020 có giá trị khoảng 5.000 đô la mỗi đồng. Cùng một lượng Bitcoin đó hiện nay có giá trị khoảng 76.000 đô la. Việc định giá khoản bồi thường tại thời điểm mất mát hay theo giá trị hiện tại là một vấn đề có sự khác biệt gấp mười lăm lần, và việc đơn kiện yêu cầu trả lại 6.360 Bitcoin thay vì một khoản tiền đô la cho thấy rằng bên thừa kế đang theo đuổi chính tài sản đó chứ không phải giá trị của nó vào năm 2020.

Đánh giá và kết luận

Bất kể kết quả vụ kiện ra sao, cáo buộc này chỉ ra một đặc điểm cấu trúc của giao dịch tiền điện tử đòn bẩy mà chưa bao giờ được giải quyết triệt để. Mọi sàn giao dịch phái sinh vận hành hệ thống thanh lý tự động đều phải đối mặt với mâu thuẫn mà Celsius mô tả. Sàn giao dịch quyết định khi nào một vị thế được thanh lý, ở mức giá nào và việc đóng vị thế được thực hiện nhanh chóng như thế nào. Sàn giao dịch cũng thường vận hành hoặc hưởng lợi từ cơ chế bảo hiểm giúp hấp thụ hoặc thu giữ sự chênh lệch giữa giá thanh lý và giá phá sản.

Các sàn giao dịch hợp đồng tương lai truyền thống tách biệt các chức năng này thông qua các trung tâm thanh toán bù trừ với các yêu cầu về vốn và quản trị riêng, chính xác là vì việc tập trung chúng tạo ra động cơ mà Celsius cáo buộc đã bị lợi dụng. Các sàn giao dịch phái sinh tiền điện tử nói chung không áp dụng sự tách biệt đó, và nhiều sàn vẫn chưa làm như vậy.

Một phán quyết của tòa án rằng sự kết hợp này cấu thành hành vi gian lận chứ không chỉ đơn thuần là thiết kế mang tính chất tấn công sẽ có những tác động vượt xa BitMEX đến mọi sàn giao dịch đang sử dụng cùng một kiến ​​trúc.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung trong bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin, nghiên cứu, phân tích dữ liệu và tham khảo về thị trường tài sản mã hóa. Mọi quan điểm, đánh giá, dự báo hoặc nhận định đều phản ánh góc nhìn của tác giả tại thời điểm công bố, không cấu thành lời khuyên đầu tư, lời mời chào mua bán, khuyến nghị giao dịch, quảng cáo, tiếp thị hoặc giới thiệu bất kỳ sản phẩm, dịch vụ tài chính hay tài sản mã hóa nào. Việc đề cập đến các dự án, token, giao thức, sàn giao dịch, ví lưu trữ hoặc các tổ chức cung cấp dịch vụ tài sản mã hóa (CASP) chỉ nhằm mục đích nghiên cứu, phân tích hoặc đưa tin và không được hiểu là sự chứng thực, khuyến nghị hoặc bảo đảm dưới bất kỳ hình thức nào. HCCVenture không thực hiện hoạt động môi giới, quảng cáo, tiếp thị, giới thiệu hoặc kết nối người dùng tại Việt Nam với bất kỳ dịch vụ tài sản mã hóa nào của các CASP. HCCVenture không nhận lưu ký tài sản, không nhận ủy thác đầu tư, không quản lý tài sản hoặc thực hiện giao dịch thay khách hàng. Mọi quyết định đầu tư hoàn toàn do người đọc tự nghiên cứu (DYOR), tự đánh giá và tự chịu trách nhiệm; HCCVenture không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại nào phát sinh từ việc sử dụng hoặc dựa trên các thông tin được trình bày trong bài viết.

Tổng hợp và phân tích bởi HCCVenture

Tham gia các kênh thông tin của chúng tôi : https://link3.to/holdcoincventure

HCCVENTURE QUANT JSCO

Kết nối với chúng tôi

© 2026 HCCVENTURE . MỌI QUYỀN TÁC GIẢ ĐƯỢC BẢO LƯU

Thông tin liên hệ

Địa chỉ : Tầng 8, Tòa nhà Bạch Đằng Complex, 50 Bạch Đằng, Phường Hải Châu, Thành Phố Đà Nẵng, Việt Nam.

Điện thoại : 1900 1509

Gmail : sp_contact@hccventure.com

Thông tin về chúng tôi

Điều khoản

Phân tích thị trường

Khám phá HCCVenture group

Nội dung phổ cập

Đối tác chiến lược

Chính sách bảo mật

→ Đối tác chiến lược

→ Dữ liệu On-chain

→ Nhà đầu tư

→ Quan hệ truyền thông

→ Báo cáo thị trường

→ Dòng tiền ETFs

Nhận định chiến lược

Chia sẻ kiến thức

Miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trên website này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin tham khảo và không được xem là lời khuyên đầu tư. Chúng tôi không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ rủi ro hay tổn thất nào phát sinh từ các quyết định đầu tư dựa trên nội dung tại đây.

ĐIỀU KHOẢN VÀ ĐIỀU KIỆN • CHÍNH SÁCH BẢO VỆ KHÁCH HÀNG

CÁC NỘI DUNG PHÂN TÍCH VÀ TIN TỨC ĐỀU ĐƯỢC TỔNG HỢP VÀ CUNG CẤP BỞI CÁC CHUYÊN GIA TRONG LĨNH VỰC TÀI CHÍNH SỐ VÀ BLOCKCHAIN THUỘC TỔ CHỨC HCCVENTURE, BAO GỒM QUYỀN SỞ HỮU NỘI DUNG.

CHỊU TRÁCH NHIỆM QUẢN LÝ TOÀN BỘ NỘI DUNG VÀ PHÂN TÍCH : NHÀ SÁNG LẬP HCCVENTURE - TRUONG MINH HUY

Đọc cảnh báo về lừa đảo và email lừa đảo — BÁO CÁO SỰ CỐ VỚI TRANG WEB CỦA CHÚNG TÔI.

Tin tức

CÔNG TY CỔ PHẦN DỮ LIỆU ĐỊNH LƯỢNG HCCVENTURE HOẠT ĐỘNG TRONG LĨNH VỰC PHÂN TÍCH DỮ LIỆU ON-CHAIN TÀI SẢN MÃ HÓA TRÊN BLOCKCHAIN VÀ CUNG CẤP CÁC BÁO CÁO NGHIÊN CỨU THÂM DÒ THỊ TRƯỜNG TÀI SẢN MÃ HÓA. KIỂM TRA THÔNG TIN HỒ SƠ DOANH NGHIỆP (MÃ SỐ DOANH NGHIỆP : 0402354866) TẠI WWW.MASOTHUE.COM