Thông tin của HCCVenture Group chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin tham khảo và không được xem là lời khuyên đầu tư. Chúng tôi không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ rủi ro hay tổn thất nào phát sinh từ các quyết định đầu tư dựa trên nội dung tại đây.
Các ngân hàng lớn nhất của Mỹ lên kế hoạch triển khai mạng lưới tiền gửi được mã hóa
JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo đã công bố kế hoạch ra mắt mạng lưới tiền gửi được mã hóa chung thông qua cơ sở hạ tầng thanh toán The Clearing House trong nửa đầu năm 2027.
TIN TỨC
6/9/20269 phút đọc
Đánh giá mối đe dọa đối với ngành ngân hàng
Phân tích của Jefferies Research định lượng sự dịch chuyển tiền gửi tiềm năng sang stablecoin đã thiết lập nền tảng toán học cho sự cấp bách chiến lược của ngành ngân hàng xung quanh việc phát triển tiền gửi được mã hóa. Nghiên cứu dự báo rằng nếu sự thâm nhập của thị trường stablecoin tăng tốc, hệ sinh thái tiền điện tử có thể thu hút đủ dòng tiền gửi, dẫn đến sự rút tiền tổng cộng từ 3 đến 5% từ cơ sở tiền gửi của hệ thống ngân hàng truyền thống trong vòng 5 năm đến năm 2031. Mặc dù mức độ rút tiền gửi có vẻ khiêm tốn về mặt phần trăm, nhưng nó tương đương với hàng trăm tỷ đô la giá trị tiền gửi tuyệt đối bị rút khỏi hệ thống ngân hàng thương mại, tạo ra tác động đáng kể đến vị thế thanh khoản của ngân hàng và lợi nhuận biên lãi ròng.
Mối lo ngại về việc rút tiền gửi xuất phát cụ thể từ việc Quốc hội thúc đẩy dự luật CLARITY Act, dự luật này sẽ cho phép stablecoin trả lãi cho người nắm giữ, thiết lập khung pháp lý nơi stablecoin có thể cạnh tranh với các tài khoản tiền gửi ngân hàng truyền thống không chỉ về tốc độ thanh toán và hiệu quả giải quyết mà còn về khả năng tạo ra lợi nhuận.
Khả năng ủy quyền lợi nhuận đã chuyển đổi vị thế cạnh tranh của stablecoin từ lợi thế hiệu quả thanh toán thuần túy sang sự tương đồng toàn diện về sản phẩm tài chính với tiền gửi ngân hàng truyền thống, tạo ra kịch bản mà khách hàng có thể nhận được lợi tức cạnh tranh đồng thời truy cập các khả năng thanh toán dựa trên blockchain 24/7 mà cơ sở hạ tầng ngân hàng truyền thống không có.
Ngành ngân hàng nhận ra rằng việc bỏ qua sự cạnh tranh của stablecoin đang nổi lên sẽ cho phép hệ sinh thái tiền điện tử chiếm lĩnh thị phần ngày càng tăng trong thị trường thanh toán trên chuỗi, có khả năng làm suy yếu vai trò tương lai của hệ thống ngân hàng truyền thống trong cơ sở hạ tầng thanh toán và quyết toán dựa trên blockchain. Sáng kiến tiền gửi được mã hóa thể hiện chiến lược ngân hàng thể chế có chủ đích nhằm duy trì sự phù hợp của hệ thống và nắm bắt các cơ hội thị trường thanh toán trên chuỗi thay vì nhường quyền thống trị cơ sở hạ tầng blockchain cho các đối thủ cạnh tranh stablecoin dựa trên tiền điện tử.
Các bước đi đơn phương và lợi thế dẫn đầu
JPMorgan Chase đã từ chối chờ đợi sự đồng thuận rộng rãi hơn từ các liên minh trước khi triển khai khả năng gửi tiền được mã hóa, thay vào đó ra mắt JPM Coin (cũng được gọi là JPMD) trên mạng Base của Coinbase vào cuối năm 2025, nhắm mục tiêu vào cơ sở khách hàng tổ chức. Việc ra mắt JPM Coin đã mở rộng chức năng sang Mạng Canton vào năm 2026, thiết lập chiến lược triển khai song song cho phép JPMorgan nắm bắt lợi thế người tiên phong trong khi các liên minh rộng lớn hơn đang đàm phán về kiến trúc mạng lưới gửi tiền được mã hóa và các thông số kỹ thuật.
Chiến lược triển khai JPM Coin đơn phương của JPMorgan đã định vị tổ chức này là người dẫn đầu thị trường trong hệ sinh thái gửi tiền được mã hóa do ngân hàng hỗ trợ, cho phép các khách hàng tổ chức của JPMorgan thực hiện các giao dịch dựa trên blockchain bằng cách sử dụng đại diện tiền ngân hàng trong khi vẫn phụ thuộc vào JPMorgan với tư cách là đối tác thanh toán độc quyền. Vị thế này đã thiết lập JPMorgan như là người thiết lập tiêu chuẩn trên thực tế cho cơ sở hạ tầng tiền tệ kỹ thuật số do ngân hàng phát hành, có khả năng tạo ra ảnh hưởng không cân xứng đối với các tiêu chuẩn gửi tiền được mã hóa ngay cả trong khuôn khổ liên minh rộng lớn hơn.
Lợi thế cạnh tranh của JPMorgan có được nhờ kinh nghiệm lâu năm trong việc triển khai cơ sở hạ tầng thanh toán blockchain, với đội ngũ phát triển JPM Coin xây dựng dựa trên nhiều năm thử nghiệm về tiền điện tử và cơ sở hạ tầng blockchain. Lợi thế về kiến thức chuyên môn đã cho phép JPMorgan triển khai JPM Coin một cách hiệu quả trong khi các đối thủ cạnh tranh vẫn phụ thuộc vào các đối tác cơ sở hạ tầng kỹ thuật và các quy trình đồng thuận dựa trên liên minh.
Cơ sở hạ tầng thanh toán cho các tổ chức
Citigroup đồng thời nâng cao khả năng thanh toán cho các tổ chức thông qua việc triển khai Dịch vụ Token của Citi, tích hợp thanh khoản được mã hóa với cơ chế thanh toán bù trừ USD hoạt động 24/7, cho phép thanh toán tức thời xuyên biên giới. Sáng kiến Dịch vụ Token của Citi đã thiết lập kênh ngân hàng song song, nơi khách hàng tổ chức có thể thực hiện thanh toán dựa trên blockchain bằng cách sử dụng cơ sở hạ tầng token của Citigroup, cạnh tranh trực tiếp với JPM Coin của JPMorgan để giành thị phần thanh toán cho các tổ chức trong giai đoạn phát triển liên minh.
Định vị của Citigroup cho thấy các tổ chức ngân hàng lớn đang theo đuổi chiến lược song song, trong đó việc phát triển mạng lưới tiền gửi được mã hóa dựa trên liên minh tiếp tục diễn ra đồng thời với việc triển khai cơ sở hạ tầng được mã hóa độc quyền, cho phép tạo ra sự khác biệt cạnh tranh và thu lợi nhuận sớm. Cách tiếp cận song song này thừa nhận thực tế rằng các quy trình tiêu chuẩn hóa dựa trên liên minh hoạt động chậm hơn so với thời gian triển khai của các đối thủ cạnh tranh, thiết lập cấu trúc khuyến khích hợp lý cho các tổ chức riêng lẻ để theo đuổi việc triển khai công nghệ độc lập trong khi vẫn duy trì sự tham gia vào liên minh.
Đánh giá và kết luận
Phản ứng phối hợp của ngành ngân hàng đối với sự cạnh tranh từ stablecoin thông qua việc thiết lập mạng lưới tiền gửi được mã hóa (tokenized deposit network) đánh dấu một bước ngoặt quan trọng, thừa nhận rằng ngành công nghiệp tiền điện tử đã đạt được mức độ thâm nhập thị trường tài chính trên chuỗi đủ lớn để xứng đáng nhận được phản hồi từ các tổ chức tài chính truyền thống. Phản ứng của ngành ngân hàng thừa nhận rằng việc bỏ qua sự phát triển của thị trường stablecoin sẽ cho phép hệ sinh thái tiền điện tử chiếm lĩnh vĩnh viễn thị trường thanh toán trên chuỗi, có khả năng đẩy cơ sở hạ tầng ngân hàng truyền thống xuống vai trò thứ yếu trong thị trường tài chính dựa trên blockchain.
Đối với các nhà phát hành stablecoin như Circle và Tether, phản ứng của ngành ngân hàng đã thiết lập mối đe dọa cạnh tranh rõ ràng, đòi hỏi sự thâm nhập thị trường nhanh chóng và xây dựng mối quan hệ với các tổ chức trước khi tiền gửi được mã hóa của ngân hàng được chấp nhận rộng rãi bởi các tổ chức. Khung thời gian cho thấy sự thống trị của stablecoin vẫn còn gây tranh cãi, với kết quả phụ thuộc vào tỷ lệ chấp nhận của các tổ chức trong giai đoạn 2026-2027 trước khi cơ sở hạ tầng tiền gửi được mã hóa đạt được sự trưởng thành về mặt hoạt động.
Đối với hệ sinh thái tiền điện tử nói chung, phản ứng của ngành ngân hàng đã thiết lập kết quả hội tụ công nghệ tiềm năng, trong đó cơ sở hạ tầng thanh toán blockchain vẫn có vai trò quan trọng nhưng các bên tham gia tổ chức lại ưa thích các hình thức thể hiện giá trị do ngân hàng phát hành hơn là stablecoin dựa trên tiền điện tử. Kết quả sẽ thiết lập một hệ thống tài chính lai, trong đó các blockchain công khai cung cấp cơ sở hạ tầng thanh toán và nền tảng hợp đồng thông minh, trong khi các tổ chức ngân hàng truyền thống duy trì mối quan hệ trực tiếp với khách hàng và kiểm soát việc lưu giữ vốn.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Thông tin được trình bày trong bài viết này là nhận định cá nhân của tác giả trong lĩnh vực tiền mã hóa. Đây hoàn toàn không phải là lời khuyên tài chính hay đầu tư. Mọi quyết định đầu tư đều nên dựa trên sự cân nhắc kỹ lưỡng danh mục cá nhân và mức độ chấp nhận rủi ro của bạn. Quan điểm trong bài viết không đại diện cho lập trường chính thức của nền tảng. Chúng tôi khuyến nghị người đọc tự nghiên cứu và tham khảo ý kiến chuyên gia trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào.
Tổng hợp và phân tích bởi HCCVenture
Theo dõi tổ chức HCCVenture tại đây : https://link3.to/holdcoincventure
HOLD Coin CVenture
Kết nối với chúng tôi
©2023 HCCVenture Group
Thông tin liên hệ
Gmail : sp_contact@hccventure.com
Khám phá HCCVenture group
Nội dung phổ cập
Nhận định chiến lược
Miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trên website này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin tham khảo và không được xem là lời khuyên đầu tư. Chúng tôi không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ rủi ro hay tổn thất nào phát sinh từ các quyết định đầu tư dựa trên nội dung tại đây.
CÁC NỘI DUNG PHÂN TÍCH VÀ TIN TỨC ĐỀU ĐƯỢC TỔNG HỢP VÀ CUNG CẤP BỞI CÁC CHUYÊN GIA TRONG LĨNH VỰC TÀI CHÍNH SỐ VÀ BLOCKCHAIN THUỘC TỔ CHỨC HCCVENTURE, BAO GỒM QUYỀN SỞ HỮU NỘI DUNG.
CHỊU TRÁCH NHIỆM QUẢN LÝ TOÀN BỘ NỘI DUNG VÀ PHÂN TÍCH : NHÀ SÁNG LẬP HCCVENTURE - TRUONG MINH HUY
Đọc cảnh báo về lừa đảo và email lừa đảo — BÁO CÁO SỰ CỐ VỚI TRANG WEB CỦA CHÚNG TÔI.
