Thông tin của HCCVenture Group chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin tham khảo và không được xem là lời khuyên đầu tư. Chúng tôi không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ rủi ro hay tổn thất nào phát sinh từ các quyết định đầu tư dựa trên nội dung tại đây.
Bộ Tài chính phân loại lại việc quy đổi stablecoin thành giao dịch ngân hàng đại lý
Các báo cáo mô tả Bộ Tài chính Hoa Kỳ đang tiến hành thẩm định đối tác cấp ngân hàng đối với các nhà phát hành stablecoin, cùng lúc với lệnh cấm của Anh đối với việc các tổ chức tài chính của nước này.
TIN TỨC
11/14/20269 phút đọc
Việc phân loại lại là toàn bộ vấn đề
Đề xuất chung của FinCEN và OFAC được ban hành đầu năm nay đã nêu rõ những gì các nhà phát hành stablecoin thanh toán được phép phải thực hiện khi chế độ Đạo luật GENIUS đi vào hoạt động đầy đủ từ tháng 1 năm 2027. Bước đi quyết định của đề xuất này là coi các mối quan hệ của nhà phát hành với các đối tác, khách hàng và các bên giao dịch, đặc biệt bao gồm các thỏa thuận phát hành và mua lại với các sàn giao dịch tiền điện tử, như các tài khoản đại lý.
Việc phân loại duy nhất đó đã làm được nhiều việc hơn bất kỳ danh sách các yêu cầu nào. Ngân hàng đại lý mang một hệ thống nghĩa vụ hoàn thiện và khắt khe được xây dựng qua nhiều thập kỷ, bao gồm việc tăng cường thẩm định đối với tổ chức được đại lý hỗ trợ, hiểu biết về cơ sở khách hàng của chính tổ chức đó và khả năng chịu các biện pháp đặc biệt theo Mục 311 của Đạo luật USA PATRIOT. Một nhà phát hành có các mối quan hệ với sàn giao dịch là các tài khoản đại lý sẽ thừa hưởng tất cả những điều đó mà không cần Bộ Tài chính phải soạn thảo một phiên bản dành riêng cho tiền điện tử.
Điều đó cũng có nghĩa là nhà phát hành phải hiểu rõ các bên giao dịch của mình phục vụ ai, chứ không chỉ đơn thuần là sàn giao dịch đó là ai. Đó chính là nghĩa vụ thẩm định kỹ lưỡng lồng ghép đã thúc đẩy việc giảm thiểu rủi ro trong hoạt động ngân hàng đại lý trong lĩnh vực tài chính truyền thống suốt hai mươi năm qua, khi các ngân hàng rút khỏi toàn bộ các khu vực pháp lý thay vì gánh chịu gánh nặng thẩm định. Giờ đây, động lực tương tự cũng áp dụng cho việc nhà phát hành sẽ phát hành tiền cho ai.
Các điều khoản không nằm trong thông báo
Đề xuất này thực tế hơn so với cách diễn đạt trong tiêu đề ở một khía cạnh quan trọng. Các nhà phát hành sẽ không phải giám sát hoạt động thị trường thứ cấp cho mục đích chống rửa tiền hoặc nộp báo cáo hoạt động đáng ngờ, dựa trên lý luận của FinCEN rằng họ thường không thể đánh giá liệu phần lớn hoạt động đó có đáng ngờ hay không.
Đó là một sự nhượng bộ hợp lý. Nhà phát hành chỉ thấy các giao dịch chuyển tiền giữa các địa chỉ mà không có bối cảnh về các bên tham gia, và việc yêu cầu báo cáo hoạt động đáng ngờ sẽ tạo ra nhiễu loạn thông tin hơn là thông tin tình báo. Thay vào đó, các nghĩa vụ này phát sinh khi nhà phát hành có mối quan hệ, đó là tại thời điểm phát hành và mua lại, và khi nhà phát hành có quyền lực, đó là đóng băng tiền.
Về vấn đề đóng băng, đề xuất yêu cầu các nhà phát hành phải có khả năng kỹ thuật để đóng băng, chặn hoặc từ chối tiền theo lệnh hợp pháp, và phải ngăn chặn các cá nhân và bên bị trừng phạt tại các khu vực pháp lý bị trừng phạt sử dụng hợp đồng thông minh của họ, bao gồm cả các giao dịch chuyển tiền ngang hàng liên quan đến ví không được lưu trữ. Tài liệu này xem xét việc sử dụng phân tích blockchain và lập trình hợp đồng để chặn các ví được liên kết với các bên bị trừng phạt.
Điều khoản cuối cùng là điều khoản khắt khe nhất. Việc chặn các giao dịch chuyển tiền ngang hàng liên quan đến ví không được lưu trữ có nghĩa là phải sàng lọc ở cấp độ hợp đồng, liên tục, dựa trên một danh sách thay đổi. Điều này biến khả năng mà Tether và Circle đã thực hiện theo từng trường hợp thành một nghĩa vụ tuân thủ thường trực với một kỳ vọng được công bố rõ ràng.
Sự hội tụ giữa HTX và Iran
Vào tháng 5, Vương quốc Anh đã chỉ định HTX là đối tượng giao dịch ủy thác vì cáo buộc có liên hệ với mạng lưới tài chính Nga, với báo cáo cho rằng dòng tiền giao dịch lên tới khoảng 1,5 tỷ đô la, và sau đó các sàn giao dịch lớn đã thắt chặt việc kiểm soát chuyển tiền với HTX. Việc cấm các tổ chức của Vương quốc Anh nắm giữ tài khoản giao dịch với một sàn giao dịch bị chỉ định là hậu quả thông thường của việc chỉ định, và điều đáng chú ý ở đây chỉ vì nó áp dụng ngôn ngữ ngân hàng đại lý cho một sàn giao dịch tiền điện tử trong cùng thời điểm Bộ Tài chính áp dụng nó cho việc phát hành stablecoin.
Đó là sự hội tụ đáng được nhắc đến. Hai khu vực pháp lý độc lập kết luận rằng mối quan hệ giữa một tổ chức tiền điện tử và hệ thống tài chính rộng lớn hơn là một mối quan hệ đại lý, với tất cả những gì nó hàm ý. Điều này giải quyết một câu hỏi mà ngành công nghiệp đã muốn để ngỏ, đó là liệu các trung gian tiền điện tử sẽ được điều chỉnh như một loại hình mới hay được gộp vào loại hình hiện có. Câu trả lời là loại hình hiện có.
Việc mở rộng sang Iran hoàn thiện bức tranh bằng cách làm rõ ràng hơn sự ảnh hưởng của ngành. Một tổ chức phát hành có hợp đồng được sử dụng bởi một bên bị trừng phạt trong một khu vực pháp lý bị trừng phạt hiện đang gặp phải vấn đề trực tiếp, chính xác là cáo buộc trong báo cáo của Thượng viện hồi đầu năm nay mô tả USDT là huyết mạch tài chính của Iran.
Đánh giá và kết luận
Đối với Tether, đây là tập hợp các nghĩa vụ khắt khe nhất mà họ từng phải đối mặt trên thị trường Mỹ, khi các quy định của OCC có hiệu lực vào ngày 18 tháng 1 và lập trường ứng dụng của chính họ vẫn chưa được giải quyết. Họ đã từ chối MiCA ở châu Âu. Từ chối chế độ pháp lý của Mỹ là một vấn đề khác.
Đối với Circle, được xây dựng dựa trên sự thích ứng về mặt pháp lý, gánh nặng tuân thủ là có thật và hiệu ứng cạnh tranh là thuận lợi, vì việc thẩm định kỹ lưỡng các đối tác giao dịch là một chi phí cố định mang lại lợi thế về quy mô và các mối quan hệ ngân hàng hiện có.
Đối với tất cả những người khác, kết luận thực tế là câu hỏi về việc một tổ chức phát hành sẽ phát hành cho sàn giao dịch nào trở thành một quyết định tuân thủ với các hậu quả liên bang kèm theo. Việc giảm thiểu rủi ro sẽ diễn ra sau đó, và nó sẽ rơi vào các sàn giao dịch ở các khu vực pháp lý có chi phí thẩm định cao hơn là vào các sàn giao dịch làm điều gì sai trái. Đó là cách thức hoạt động trong lĩnh vực ngân hàng đại lý, và bộ quy tắc được áp dụng cũng chính là bộ quy tắc đó.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung trong bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin, nghiên cứu, phân tích dữ liệu và tham khảo về thị trường tài sản mã hóa. Mọi quan điểm, đánh giá, dự báo hoặc nhận định đều phản ánh góc nhìn của tác giả tại thời điểm công bố, không cấu thành lời khuyên đầu tư, lời mời chào mua bán, khuyến nghị giao dịch, quảng cáo, tiếp thị hoặc giới thiệu bất kỳ sản phẩm, dịch vụ tài chính hay tài sản mã hóa nào. Việc đề cập đến các dự án, token, giao thức, sàn giao dịch, ví lưu trữ hoặc các tổ chức cung cấp dịch vụ tài sản mã hóa (CASP) chỉ nhằm mục đích nghiên cứu, phân tích hoặc đưa tin và không được hiểu là sự chứng thực, khuyến nghị hoặc bảo đảm dưới bất kỳ hình thức nào. HCCVenture không thực hiện hoạt động môi giới, quảng cáo, tiếp thị, giới thiệu hoặc kết nối người dùng tại Việt Nam với bất kỳ dịch vụ tài sản mã hóa nào của các CASP. HCCVenture không nhận lưu ký tài sản, không nhận ủy thác đầu tư, không quản lý tài sản hoặc thực hiện giao dịch thay khách hàng. Mọi quyết định đầu tư hoàn toàn do người đọc tự nghiên cứu (DYOR), tự đánh giá và tự chịu trách nhiệm; HCCVenture không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại nào phát sinh từ việc sử dụng hoặc dựa trên các thông tin được trình bày trong bài viết.
HCCVENTURE QUANT JSCO
Kết nối với chúng tôi
© 2026 HCCVENTURE . MỌI QUYỀN TÁC GIẢ ĐƯỢC BẢO LƯU
Thông tin liên hệ
Địa chỉ : Tầng 8, Tòa nhà Bạch Đằng Complex, 50 Bạch Đằng, Phường Hải Châu, Thành Phố Đà Nẵng, Việt Nam.
Điện thoại : 1900 1509
Gmail : sp_contact@hccventure.com
Khám phá HCCVenture group
Nội dung phổ cập
Nhận định chiến lược
Miễn trừ trách nhiệm: Thông tin trên website này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin tham khảo và không được xem là lời khuyên đầu tư. Chúng tôi không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ rủi ro hay tổn thất nào phát sinh từ các quyết định đầu tư dựa trên nội dung tại đây.
CÁC NỘI DUNG PHÂN TÍCH VÀ TIN TỨC ĐỀU ĐƯỢC TỔNG HỢP VÀ CUNG CẤP BỞI CÁC CHUYÊN GIA TRONG LĨNH VỰC TÀI CHÍNH SỐ VÀ BLOCKCHAIN THUỘC TỔ CHỨC HCCVENTURE, BAO GỒM QUYỀN SỞ HỮU NỘI DUNG.
CHỊU TRÁCH NHIỆM QUẢN LÝ TOÀN BỘ NỘI DUNG VÀ PHÂN TÍCH : NHÀ SÁNG LẬP HCCVENTURE - TRUONG MINH HUY
Đọc cảnh báo về lừa đảo và email lừa đảo — BÁO CÁO SỰ CỐ VỚI TRANG WEB CỦA CHÚNG TÔI.
CÔNG TY CỔ PHẦN DỮ LIỆU ĐỊNH LƯỢNG HCCVENTURE HOẠT ĐỘNG TRONG LĨNH VỰC PHÂN TÍCH DỮ LIỆU ON-CHAIN TÀI SẢN MÃ HÓA TRÊN BLOCKCHAIN VÀ CUNG CẤP CÁC BÁO CÁO NGHIÊN CỨU THÂM DÒ THỊ TRƯỜNG TÀI SẢN MÃ HÓA. KIỂM TRA THÔNG TIN HỒ SƠ DOANH NGHIỆP (MÃ SỐ DOANH NGHIỆP : 0402354866) TẠI WWW.MASOTHUE.COM